证券投资学(大作业).pdfVIP

江南大学现代远程教育 考试大作业 考试科目 : 《证券投资学 》 一、填空题（每空 1 分，共 20 分） 1、有价证券可分为 债券 、 股票 和 基金 。 2、投资基金按运作和变现方式分为 封闭型基金 和 开放型基金 。 3、期货商品一般具有 套期保值 、 投机 和 价格发现 三大功能。 4 、期权一般有两大类：即 看涨期权（买进期权） 和 看跌期权（卖进期权）。 5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因此买入 看涨期权，卖出 看跌期权 。 6、证券投资风险有两大类： 系统性风险 和 非系统性风险 。 7、《公司法》中规定，购并指 吸收合并 和 新设合并 两种形式。 8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式： 股权转让方式 、 资产置 换方式 和 收购兼并方式 。 9、证券发行审核制度包括两种， 即： 证券发行注册制度 和 证券发行核准 制度 。 二、简答题（每题 5 分，共 20 分） 1、简述证券投资基金有哪些特征？它与股票、债券有何区别？教材 P30 答：证券投资基金是一种利益共享、 风险共担的集合证券投资方式， 即通过 发行基金份额集中投资者的资金， 形成独立财产， 由基金托管人托管， 由基金管 理人管理和运作， 以组合投资方式进行证券证券投资， 所得收益按出资比例由投 资者分享的投资工具。 证券投资基金属于金融信托的一种， 反映了投资者与基金 管理人、基金托管人之间的委托代理关系。 特征：集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担； 严格监管、信息透明。 一、基金与股票的关系 证券投资基金是一种投资受益凭证。 股票是股份有限公司在筹集资本时向出 资人发行的股份凭证。两者是有区别的。 （1）反映的关系不同。股票反映的是所有权关系，而证券投资基金反映的 是信托关系。 （2 ）在操作上投向不同。股票是融资工具，其集资主要投向实业，是一种 直接投资方式。 而证券投资基金是信托工具， 其集资主要投向有价证券， 是一种 间接投资方式。 （3 ）风险与收益状况不同。股票的收益是不确定的，其收益取决于发行公 司的经营效益， 投资股票有较大风险。 证券投资基金采取组合投资， 能够在一定 程度上分散风险，风险小于股票，收益也较股票稳定。 （4 ）投资回收方式不同。股票没有到期日，股票投资者不能要求退股，投 资者如果想变现的话， 只能在二级市场出售。 开放式基金的投资者可以按资产净 值赎回基金单位， 封闭式基金的投资者在基金存续期内不得赎回基金单位， 如果 想变现，只能在交易所或者柜台市场上出售， 但存续期满投资者可以得到投资本 金的退让。 二、基金与债券的关系 债券是政府、 金融机构、 工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时， 向投 资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债