证券投资分析之基本面、技术面分析.pdfVIP

证券投资基本面分析、 技术面分析之区别与 联系 大纲： 1. 概述 2. 基本面分析简介 3. 技术面分析简介 4. 基本面分析与技术面分析联系与区别 5. 总结 内容： 1. 概述 股票投资证券需要掌握基本面分析、技 术面分析。 在分析一家上市公司的投资价值 时，应该从 宏观经济、行业状况和公司情况 三个方面着手，才能对上市公司有一个全面 的认识。 2. 基本面分析简介 基本面分析方法，是指把对股票的分析 研究重点放在它本身的内在价值上。 股票价 值在市场上所表现的价格， 往往受到许多因 素的影响而频繁变动。 最重要的有三个方面： 1 一是全国的经济环境是繁荣还是萧条。 二是各经济部门如农业、工业、商业、 运输业、公用事业、金融业等各行各业的状 况如何。 三是发行该股票的企业的经营状况如 何。 （1）. 基本面分析——宏观经济（政策）分 析 证券市场历来被看作“国民经济的晴 雨表”，是宏观经济的先行指标；宏观经济 的走向决定了证券市场的长期趋势。 投资者有必要对一些重要的宏观经济运行 变量给予关注。 宏观经济运行与政策分析可分为六部分： 国 内生产总值 GDP、通货膨胀、利率、汇率、 财政政策以及货币政策。 （2 ）. 基本面分析——行业分析 行业分析主要看行业发展所处阶段及 行业政策导向。由于所处行业不同，上市公 司的投资价值会存在较大的差异。 进行行业分析，我们需要关注的是：行 业本身所处发展阶段及其在国民经济中的 2 地位； 影响行业发展的各种因素及其对行业 影响的力度；行业未来发展趋势；行业的投 资价值及投资风险。 1）. 行业与经济周期 宏观经济的运行呈 现周期性特点，一个经济周期包括 繁荣、衰 退、萧条、复苏四个阶段。 由于不同行业对于经济周期的敏感性不同， 其业绩可能会出现比较大的差异。 根据行业 与经济周期变动关系， 可将行业分为增长型 行业、周期型行业和防守型行业。 2 ）. 行业生命周期 通常，行业的生命周 期分为幼稚期、成长期、成熟期和衰退期。 一般而言， 处于 幼稚期的公司比较适合投机 者和创业投资者 ；处于成长期的行业，其增 长具有明确性，投资者分享行业成长、获取 较高投资回报的可能性比较高。 （3 ）. 基本面分析——公司分析 对于上市公司投资价值的把握， 具体还是要 落实 到公司自身的经营状况与发展前景。 投资者需要了解公司在行业中的地位、 所占 市场份额、财务状况、未来成长性等方面以 做出自己的投资决策。 3 1、公司基本面分析 包括