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{财务管理资本管理}营运资本管理基本理论知识;第一部分 营运资本管理基本理论P134;营运资本特点;营运资本管理原理;（三）营运资本政策 包括营运资本持有政策和筹集政策 1.营运资金持有政策 营运资金持有量的高低，影响着企业的收益和风险。 适中的营运资金政策 宽松的营运资金政策 紧缩的营运资金政策 ;2.营运资金筹集政策 流动资产包括受季节性、周期性影响的临时性流动资产和即使处于经营低谷时仍需要保留的、用于满足长期稳定需要的永久性流动资产。 流动负债包括为满足临时性流动资金需要所发生的临时性负债和直接产生于企业持续经营中的自发性负债。 营运资金筹集政策，主要是如何安排临时性流动资产和永久性流动资产的资金来源。;（1）配合型筹资策略（适中型） —临时性流动资产运用临时性负债筹集 →对企业有着较高资金使用要求 （2）激进型筹资策略（冒险型） —临时性负债不仅融通临时性流动资产的资金需要，还解决部分永久性资产的资金需要 →收益性和风险性均高 （3）稳键型筹资策略（保守型） —临时性负债只融通部分流动资产的资金需要，另一方面临时性流动资产和永久性资产由长期负债、自发性负债和权益资本筹集 →风险性和收益性均低;营运资金筹集政策讨论 ①某企业淡季资产1000万元，旺