R软件在马科维茨资产组合投资理论中的教学应用-精选教育文档.docxVIP

R软件在马科维茨资产组合投资理论中的教学应用 、《投资学》课程 投资学》是金融学的专业基础课，具有很强的专业性和实 践性。教学目标是指导学生掌握基本的投资学原理和分析方法， 并在实际问题中运用这些知识。 教学形式力求灵活多样， 充分利 用?y计分析软件等多媒体工具来增强学生的兴趣和积极性。教 学要求有三方面： 一是掌握投资学的基本概念和基本理论， 理解 相关的背景和适用的条件； 二是掌握基本的计算方法和理论之间 的推理； 三是掌握投资学理论的运用技能。 投资学的教学既要重 视基础知识的教育，又要强调实际应用能力的培养。 近年来， 随着计算机的发展和大数据的发展， 金融领域正在 快步进入高科技时代， 对人才的动手实践能力较以往有了更高的 要求。仅仅掌握基本理论而不能解决实际问题， 已经不再符合社 会对金融学类学生的要求。传统的《投资学》本科课堂以基本理 论为主要内容，以单向的教师讲解为主要模式， 以黑板和PPT为 主要方式，与学生继续深造或从事实际工作所需要的能力有一定 脱节。 以《投资学》中的组合理论教学为例，传统方式主要存在两 个缺点。第一，投资组合涉及到的数学知识较多较深，理论的推 导和习题的计算难度都比较多， 增加了教学难度， 较多的学生反 映课程太难太抽象，不易理解更不易应用。第二， EXCEL软件本 身的计算能力也比较有限。EXCEI是 一款功能强大的办公软件， 但计算性能相对较差， 进行复杂计算时速度较慢甚至计算机容易 陷入死机，平台之间的移植性也不好， 不同版本的EXCEL文件之 间功能偶尔不兼容，VBA计算程序在更换计算机后常常因为兼容 不好而无法运行。 因此， 课堂上和教材中往往都选择高度理想化 的例子辅助理论的阐述，增加了理论联系实际的难度。此外， EXCEL毕竟不是数据科学工具，难以应付当下的大数据时代对培 养学生数据处理能力的要求。 二、数据科学工具 R 软件 R软件是一款开源的统计计算软件，是一套完整的数据处理、 计算和制图的软件系统， 特点是统计分析功能和作图功能都非常 优秀。 1992 年，新西兰的奥克兰大学统计系的 Ross Ihaka 和 Robert Gen tieman在ATT贝尔实验室创立的 S语言的基础上开 发了 R系统。S语言主要在In sightful 公司的S-Plus软件中使 用，R语言在免费发行的R软件中使用，R软件与S-Plus软件有 很大的相似性和兼容性。R软件和源代码可以自由下载和使用， 并由R开发核心志愿者小组负责开发和维护。经过 20多年的发 展，R语言已经成为世界上主流的数据分析语言，广泛应用于统 计计算和数据分析的各个领域，包括金融计算和量化交易领域。 作为一种数据分析语言，R语言具有如下的优点: 第一，R系统是一个全面的统计计算平台，提供了从传统方 法到学术前沿的各种数据分析方法。 几乎任何类型的数据分析工 作都可以在R中完成，并且R提供了 100多个与金融直接相关的 包。 第二，R语言可以进行交互式的数据分析，同时具有强大图 形能力，便于进行理论方法的细节研究、 数据探索和展示。 同时， R语言作为一种编程语言，它的语法和数据结构与主流的计算机 编程语言相似，易学易用。 第三，R软件是开源软件，可以免费的下载和使用，无需考 虑商业软件的授权问题。同时，开源软件的用户众多，新的方法 和新的研究成果会迅速以 R包的形式上传到R社区供大家下载和 研究，这是其他商业软件无法比拟的。 总之，R软件为金融计算提供了大量的函数、 数据类型和包， 可以胜任金融领域各种数据分析和模型计算的任务，包括时间序 可以胜任金融领域各种数据分析和模型计算的任务， 包括时间序 教师在教提高学生列分析、 衍生品定价以及量化交易系统的开发和评价。 教师在教 提高学生 学过程中可以直接借鉴， 使计算部分更加容易和直观， 的参与度和学习兴趣。 三、马可维茨资产组合选择的 R应用 投资学的一个重要问题是如何在多种风险资产中选择最好 的风险资产组合，哈维 . 马可维茨在论文《资产组合选择》中首 次提出了正式的科学理论回答这个问题， 该理论也称为马可维茨 投资组合理论。 马科维茨使用均值刻画收益率， 使用方差刻画风 险，第一次将数理统计的方法引入投资组合的选择， 因此该理论 也叫做均值 - 方差模型。同时，它还标志着现代金融学的建立， 自此金融学理论进入了模型化和数量化的时代。 马可维茨的学生 威廉 .夏普随后在此基础上发展出资本资产定价模型，奠定了完 整的金融经济学基础理论。 马科维茨和夏普这对师生因为在金融 经济学领域出色的开创性工作， 与莫顿 .米勒一起获得了 1990年 的诺贝尔经济学奖。 如果可以在课堂上适当结合 R计算案例讲解最优风险资产 组合模型的计算， 向同学们清晰展示计算的步骤，