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目录 发行价预期及申购策略 4 神农集团大概率不延期发行，建议第一时间申报！ 4 A 类建议优先申购神农集团 4 本轮已招股询价新股配售方案分析 5 A 类市值门槛均为 1000 万元 5 福莱新材 B 类优配对象初始份额为 20% 5 网下均惠及优配对象、QFII、机构自营和个人 6 预期配售比例及收益 6 中性情形下，2 只询价新股 A 类获配资金合计约 4.77 万元 6 福莱新材预期发行 PE 相对行业“折价”程度较高 7 AHP 模型分值——神农集团靠前 7 神农集团：国内领先的生猪全产业链供应商 7 附录：本轮新股基本面亮点及特色 8 图表目录 图 1：本轮新股发行 PE 与行业 PE 比较 7 图 2：神农集团 2020 年主营收入构成 9 图 3：福莱新材 2020 年主营收入构成 10 图 4：橡胶和塑料制品业景气指数 10 表 1：2020 年以来部分发行 PE 略超行业 PE 新股一览 4 表 2：建议优先申购标的一览 5 表 3：本轮询价新股网下市值要求 5 表 4：投资者分类及优配比较 5 表 5：网下投资者备案的部分资格要求 6 表 6：中性预期情形下，本轮 2 只询价新股获配比例及单账户获配资金测算 6 表 7：本轮招股的 2 只询价新股打分排序 7 表 8：2021 年第 13 批部分新股的部分关注要素 8 发行价预期及申购策略 神农集团大概率不延期发行，建议第一时间申报！ 我国核准制 IPO 市场 2021 年第 13 批本轮询价新股神农集团、福莱新材已启动招股，拟募资额合计 28.58 亿元。至此，第 13 批询价新股已全部启动招股，拟募资 额合计 33.66 亿元。 神农集团以招股书公告的拟募额 22.45 亿元和首发新股数量 4003 万股计，预期其发行价为 56.08 元，对应的发行 PE 为 19.76 倍，略高于所属行业 A03 畜牧业截至 2021 年 4 月 21 日近一个月的静态 PE 18.80 倍。2020 年以来类似案例最终均未延期且按行业市盈率定价发行，因此我们预期神农集团大概率不延期发行，即按行业市盈率定价的概率较高，同时为避免高报剔除风险，建议第一时间申报！福莱新材以招股书公告的拟募额 6.13 亿元和首发新股数量 3000 万股计，预期其发行价为 20.43元，对应的发行 PE 为 22.99 倍，未超所属行业近一个月静态 PE 43.04 倍。 中证指数行业发按拟募资额计的 实际发行 PE股票代码 股票简称 行前一个月平均发行 PE（倍） （倍）实际是否延期中证指 中证指数行业发 按拟募资额计的 实际发行 PE 股票代码 股票简称 行前一个月平均 发行 PE（倍） （倍） 实际是否 延期 中证指数行业 静态市盈率（倍） 603195 公牛集团 22.58 22.99 22.93 否 C38 电气机械和器材制造业 603948 建业股份 18.01 18.11 17.94 否 C26 化学原料和化学制品制造业 002989 中天精装 18.57 20.85 18.67 否 E50 建筑装饰和其他建筑业 002999 天禾股份 22.94 22.95 22.95 否 F51 零售业 605136 丽人丽妆 22.67 22.99 22.44 否 F52 零售业 605018 长华股份 21.96 22.98 21.98 否 C36 汽车制造业 605169 洪通燃气 22.18 22.99 22.23 否 D45 燃气生产和供应业 300821 东岳硅材 17.97 17.97 17.97 否 C26 化学原料和化学制品制造业 605368 蓝天燃气 21.73 21.80 21.72 否 D45 燃气生产和供应业 003037 三和管桩 22.78 22.99 22.75 否 C30 非金属矿物制品业 003039 顺控发展 15.97 16.61 15.95 否 D46 水的生产和供应业 资料来源：公司公告、研究 A 类建议优先申购神农集团 综合考虑本轮新股 AHP 得分、配售方案对不同配售对象网下最终获配量的预先设置、网下资格的部分个性化条件，我们给出的不同配售对象优先申购的新股建议分别为：（1）公募养老金社保类配售对象建议优先申购标的：神农集团；（2）年金 保险类配售对象建议优先申购标的：福莱新材；（3）其他配售对象建议优先申购标的：神农集团。 表 2：建议优先申购标的一览 配售产品类型 建议优先申购标的 公募养老金社保 神农集团 年金保险类 福莱新材 一般配售对象 神农集团 资料来源：Wind、研究 本轮已招股询价新股配售方案分析 A