即期外汇业务概述.pptx

第二章：即期外汇业务;第一节：即期外汇业务基本知识;交割：是指成交以后，买卖双方实际收付货币的行为，交易双方分别按照对方的要求将卖出的货币解入对方指定的银行账户中。 交割日：交割发生的当天称交割日。 1、标准交割日（VAL SP）：T+2,交割日为营业日，称标准交割日; 2、隔日交割（VAL TOM）：T+1,交割日为成交后的第一个营业日，成为翌日交割； 3、当日交割（VAL TOD）:交割日为成交日当天，称当日交割。 成交和交割是外汇买卖中的两个重要环节，成交在前，交割在后，成交是交割的基础和前提，交割是成交的必然结果，只有完成了成交和交割，外汇买卖行为才算完成。;二、交割时间的确定;第二节：即期外汇交易的报价;二、即期外汇交易的报价方法 （一）双向报价 报价银行在报价时，一般采用双向报价方式，即同时报出买价和卖价。 例如：某一银行的即期报价为：即期汇率USD/DEM：2.1330、40，即：USD1=DEM2.1330（报价行买入）—2.1340（报价行卖出价） （二）报价方法 1、直接标价法下的银行报价法 在直接标价法下，银行报出的外汇汇率是买价在前，卖价在后。 例如：某日东京外汇市场USD1=JPY120.70（银行买入价）—120.80（银行卖出价），银行所报出的买卖价是站在银行的角度而言的。;2、间接标价法下的银行报价法 在间接标价法下，卖价在前，买价在后。 例如：伦敦外汇市场某一天英镑兑美元的价格是：GBP1=USD1.5350（银行卖出价）—1.5360（银行买入价）。1.5350是伦敦银行卖出美元（外汇）买回英镑的价格，1.5360是伦敦银行买入美元（外汇）卖出英镑的价格。 3、美元标价法下的银行报价方法 如果汇率表达式中的两种货币，其中一种货币固定为美元，则是美元标价法（US Dollar Quotation或Dollar Terms）。美元标价法是以一定单位的美元为标准来计算应对换多少其他货币的汇率表示方法。 ;三、即期汇率的报价与报价技巧;2、交易员的基本报价技巧 市场预期单位货币上涨 市场预期单位货币下跌 交易员不愿意成交时 交易员有强烈的成交愿望时;四、即期汇率与交叉汇率计算;【问题1】 银行根据顾客的要求卖出瑞士法郎、买入美元，汇率应如何计算? 【??题2】 顾客以瑞士法郎向银行购买美元，汇率应如何计算? 【问题3】 银行应客户的要求卖出美元，买入欧元的汇率应如何计算? 【问题4】 某客户要求将100万美元兑换成欧元，按现有的即期汇率，客户可以得到多少欧元?;（二）交叉汇率的计算 1、计算规则 ;【例】假定某日外汇市场上的汇率是： USD／CHF=1．1552／62 USD／HKD=7．7758／68 在这种汇价下，某客户要求用瑞士法郎兑换港元, CHF／HKD的汇率如何? 解： CHF／HKD=USD／HKD÷USD／CHF =CHF／HKD， 7．7758÷1．1562=6．7253 7．7768÷1．1552=6．7320 所以，CHF／HKD=6.7253/320;课后作业：;2、限价交易 在即期外汇买卖交易中，经常会碰到客户委托银行，按照规定的汇率成交。这种订单称为限价订单。在这种情况下，银行要根据市场汇率的变化，根据客户的限定汇率，不断进行测算，以便在市场汇率达到客户要求时成交。 【例】 某客户委托银行将100万加元兑换成港元，并要求要以每加元高于6.2952港元的价格成交。 在外汇市场开盘时： USD /CAD=1．2362／72 USD／HKD=7．7755／65;【问题1】 根据开盘时的汇率，这个订单能否执行? CAD／HKD=7．7755÷1．2372=6．2848 客户要求卖出1加元必须得到6．2952港元以上，显然，开盘时的汇率不能达到客户的要求。;【问题2】 如果美元兑加元的汇价保持不变，那么，美元兑港元的汇价变动到哪一点时，银行可以执行这个订单? 该问题即为已知：USD／CAD=1．2372 CAD／HKD=6．2952 求：UsD／HKD=? 解：USD／HKD=1．2372X6．2952=7．7884 即当美元对港元的汇率上升到7．7884或以上时，银行才可以执行客户的订单。;【问题3】 如果美元兑港元的汇价保持不变，那么，美元兑加元的汇率变 动到哪一点时，银行可以执行订单? 这个问题即为： 已知：USD／HKD=7．7755 CAD／HKD=6．2952 求：USD／CAD=? 解：USD／CAD=USD／HKD÷CAD／HKD =7．7755÷6．2952=1．2351 即：当美元兑加