动画企业资本运作上市.pptxVIP

2009年11月21日;动画企业的特点与资本市场的矛盾 上市地点选择 改制时资产的选择、注入、整合与剥离 引进战略投资者的问题 保荐人尽职调查 改制并进入辅导期 募集资金投向 中国证监会批准后发行阶段 ;动画及媒体企业资本运作上市的必要性;必要性;必要性（续）;动画及媒体企业资本运作和并购重组的现状;关于中国动画企业资本运营的现状和趋势;目前文化产业上市公司市值占中国资本市场的比重较小;2007—2009年各类资本逐步进入动画产业，并购加速;动画及媒体企业资本运作的可能模式选择;;;重组改制及IPO上市基本流程;A股上市整体流程（IPO方式）;;买壳上市基本框架;买壳上市基本流程;重组上市基本情况;动画及媒体企业上市需要关注的重点问题;动画企业的行业特点与资本市场对接的矛盾;主板上市和创业板上市条件的比较;主板上市和创业板上市条件的比较（续）;5、人员改制;1、资产的选择与剥离——政策监管环境鼓励整体改制上市;原则上讲动画及媒体企业应与其他行业一样，遵守国家关于整体上市的大原则 但是，从业务实践情况来看，动画及媒体企业由于其特殊性，上市实践中十分重要的是确认进入股份公司的资产范围。建议与中国证监会充分汇报后，谨慎实施资产剥离方案，需注意以下因素： 第一，在产业政策指导下的非意识形态资产将更完整的进入上市范围； 第二，进入股份公司的资产与利润须保持良好的配比关系； 第三，不进入股份公司的资产不能与股份公司发生同业竞争，且须规范关联交易 对于辅业资产处置通常有两种方法： 一步到位：企业在改制时，一次性将所属辅业资产通过重组、出售、清算等方式，盘活资产，回收投资，并按有关政策做好人员安置工作 逐渐消化：企业改制时将不进入股份公司的辅业资产暂时保留在集团内，通过组建合资公司、出让管理权等方式逐渐处置消化 关于关联交易和同业竞争。应遵循市场原则，公平、合理地处理关联交易的问题，并按照要求进行充分披露。;根据首次公开发行管理办法，“发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在3年以上，但经国务院批准的除外。有限责任公司按原账面净资产值折股???体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算” ;3、土地处置问题;4、审计与企业资源计划系统(ERP);5、人员改制—建议采取费用预提的方式;选择标准： 《公司法》规定股份公司发起人必须在2个以上，200个以下 与公司现有业务有互补/协作关系 最好不要选择未来可能形成关联的企业作为发起人 文化企业引进发起人后，关于国有和民营资本持股比例须向中宣部或其他文化主管部门咨询 按照公司法的规定，股份公司发起人出资须同股同价 发起人须尽快确定，以便及时办理股份公司名称预核准和特许经营权前置审批工作。在重组改制初期，须启动发起人的寻找工作，避免耽误股改进程。若发起人中有民营企业，须提前详细了解其资金情况，避免被动;引入战略投资者的好处;7、募集资金投向—相关规定;7、募集资金投向—募集资金投资项目选择的原则 ;7、募集资金投向—募集资金投资项目选择中需注意的问题 ;1、用以强化公司原创能力和新商业模式： －－ 动漫影视制作及衍生品产业化项目，投资2.05亿元 －－投资制作《电击小子》《战龙四驱》《铠甲勇士》《西游战队》 《迪迪世界》《火力少年王3》动漫影视片及其产业化 2、用以扩大生产规模，突破产能瓶颈： －－动漫衍生品生产基地建设项目，投资1.86亿元 －－拟建设增加产能达5亿以上的生产基地 3、用以优化提升营销网络： －－市场渠道优化升级技术改造项目，投资0.75亿元 －－销售终端网络业态：标准化、系列化、主题化 ;奥飞动漫的募集资金投向:;部分上市公司募集资金使用情况;8、与监管部门沟通问题;9、债务重组及保密问题（买壳上市情况下）;案例：奥飞动漫A股首次公开发行案例;1993年12月17日成立澄海县奥迪玩具实业有限公司，至今16年 2007年6月改制为广东奥飞动漫文化股份有限公司，注册资金12000万元 2009年9月10日在深圳证券交易所上市 公司简称：奥飞动漫 股票代码：002292 公司市值：约70 亿元 奥飞是谁？ 集产业运营与动漫内容创作为一体的动漫产业运营商 中国最大的动漫玩具企业，品牌优势明显、盈利能力突出的龙头企业 通过原创内容和卡通形象，推动动漫玩具的销售，动漫玩具的盈利来反哺培育原创卡通形象，再把卡通形象授权给图书、音像、文具、童装童鞋、儿童食品、、、 奥飞的使命 为世界创造快乐、智慧和梦想 做中国动漫产业的开拓者、整合者、领导者 缔造中国最具竞争力和最有价值的动漫文化产业价值链 ;公司简介;奥飞动漫上市前的股权结