第二章财务费用与效益估算.pptx

;第二章 财务费用与效益估算;第二章 财务费用与效益估算;第一节 投资估算; 固定资产投资 固定资产 投资 形成的 无形资产 构成 建设期贷款利息 资 产 递延资产 流动资产 流动资金投资 ;土地使用费 与项目建设有关的其它费用 与企业未来生产经营有关的费用;建设投资的估算方法有直接估算法和分项估算汇总法。 直接估算法是根据已建同类项目的固定资产投资额及共同指标直接估算出拟建项目的固定资产投资额。具体有单位生产能力估算法、生产能力指数法、比例估算法、系数估算法和指标估算法等。 前四种方法估算的准确度相对不高，主要适用于投资机会研究和初步可行性研究阶段；项目可行性研究阶段应采用指标估算法。;（一）直接估算法;例：假定某地拟建一座2000套客房的豪华旅馆，另有一座豪华旅馆最近在该地竣工，且掌握了一下资料：它有2500套客房，有餐厅、会议室、游泳池、夜总会、网球场等设施。总造价为10250万美元。估算新建项目的总投资。;生产能力指数法 该方法是根据已建成的，性质类似的建设项目或生产装置的投资额和生产能力及拟建项目或生产装置的生产能力估算拟建项目的投资额。;例：已知建设一座年产量40万吨的某生产装置的投资额为80000万元，现拟建一座年产量为90万吨的该类产品的生产装置，试用生产能力指数法估算拟建项目该类的生产装置的投资额为多少？（生产能力指数n=0.6，f=1.2）;系数估算法 以拟建项目的设备购置费为基数进行估算 该方法是以拟建项目的设备购置费为基数，根据已建成的同类项目的建筑工程费和安装工程费占设备购置费的比重，求出相应的建筑工程费和安装工程费，再加上拟建项目其他费用（包括工程建设其他费和预备费），其总和即为拟建项目的建设投资。;例：某拟建项目设备购置费为15000万元，根据已建同类项目统计资料，建筑工程费占设备购置费的23%，安装工程费占设备购置费的9%，该拟建项目的其他有关费用估计2600万元，调整系数均为1.1，试估算该项目的建设投资。;比例估算法 该方法是根据已建成的同类项目的主要设备投资占整个项目固定资产投资总额的比例，再估算出拟建项目的主要设备投资，即按比例求出拟建项目的建设投资。; 拟建年产10万吨炼钢厂，根据可行性研究报告提供的主厂房工艺设备清单和询价资料估算出该项目主厂房设备投资约3600万元。已建类似项目资料：与设备有关的其他各专业工程投资系数如下表1所示。与主厂房投资有关的辅助工程及附属设施投资系数如下表2所示。本项目的资金来源为自有资金和贷款，贷款总额为8000万元，贷款利率为8%（按年计息）。建设期为3年：第一年投入30%，第二年投入50%，第三年投入20%。预计建设期物价平均上涨率为3%，基本预备费率5%。;表1 与设备投资有关的各专业工程投资系数; ; ; ;该方法是根据固定资产投资组成分项计算： 建筑工程投资=项目建筑面积×单位面积造价 设备购置费=设备出厂价+运杂费 安装工程费=设备购入价×安装费费率 安装工程费=设备重量×设备单位重量安装费 项目固定资产投资总额=建筑工程投资+设备购置费+安装工程投资+工程建设其他费用;（1）流动资产 指可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产，包括现金、各种存款、短期投资、应收及预付款项、存货等。 （2）流动资金 指生产经营性项目竣工交付使用后，为保证在投产初期正常运营所需资金，主要用于购买原材料、燃料、动力，支付职工工资和其他有关费用。 ;（3） 流动资金投资的估算;②分项详细估算法 也称分项定额估算法，即指按流动资金的构成分项计