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Prepared on 24 November 2020 Prepared on 24 November 2020 金融不良资产处置简介 金融不良资产处置简介 2010-8-30 目录 概论 2. 处置方式 3. 尽职调查 4. 定价 5. 交易结构设计 6. 交易处置风险控制 第 1页 内容 1. 概论 ? 起源、交易基本要素 ? 处置的关键环节 ? 相关法律法规 第 2页 起源、交易基本要素 ? 将“好银行”与“坏银行“分开。 “好银行 ” 继续执行正常银行功能，提供全面金融服务 问题 银行 剥离 “坏银行”（金融 清理不良资产，最大限度收回资金 资产管理公司） 工行 ? 不良资产的处置过程和交易主体： 农行 中行 银行、外资、信托 业、地方国资委等 建行 不良资产： --不良信贷 一级 二级 市场 市场 银行 资产管理公司 投资人 资产 --不良非信 贷资产 信达、东方、 华融、长城 处理 处理 处理 服务机构：律师事务所、会计事务所、评估事务所、拍卖公司 第 3页 交易基本要素 ? 交易主体及相关者 z 卖方：四大金融资产管理公司（信达、东方、华融、长城）； z 买方：债务人、国内投资者、国际投资者 z 服务机构：律师事务所、会计事务所、评估事务所、拍卖公司 ? 交易对象：待处置资产及其组合 交易过程 现金回收阶段 资产处置阶段 利益分享阶段 z 资产范围界定 z 价值分析 z 营销与询价 z 谈判 z 尽职调查 z 风险评估 z 签署协议与合同 执行 第 4页 内容 1. 概论 ? 起源、交易基本要素 ? 处置的关键环节 ? 相关法律法规 第 5页 处置的关键环节 ? 处置方式：直接处置权益、转让债权处置权、转让派生权益 ? 管理控制环节：基本原则、内控机制、处置程序、工作纪律 ? 操作技术环节： z 不良资产组包 z 不良资产营销 z 不良资产尽职调查 z 不良资产定价技巧 ? 资产处置方案审批的关键环节： z 资产处置项目立项 z 资产处置公示 z 拟定资产处置方案 z 资产处置方案的申报、审查与审批 z 方案实施 第 6页 内容 1. 概论 ? 起源、交易基本要素 ? 处置的关键环节 ? 相关法律法规 第 7页 相关法律法规（1） 法律法规名称 颁布机构 颁布日期 金融资产管理公司条例 国务院 2000-11-1 金融资产管理公司资产处置公告管理办法（修订） 财政部 2008-8-4 金融资产管理公司资产处置管理办法（修订） 财政部 2008-7-9 金融资产管理公司财务制度（试行） 财政部 2000-6-30 金融资产管理公司会计制度—会计科目和会计报表（试行） 财政部 2000-10-6 关于实施债权转股权若干问题的意见 经贸委、人民银行 1999-7-30 不良金融资产处置尽职指引 银监会、财政部 2005-11-18 金融不良资产评估指导意见（试行） 资产评估协会 2005-3-21 金融资产管理公司吸收外资参与资产重组与处置的暂行规定 财政部、人民银行 2001-10-26 关于审理涉及金融资产管理公司收购、管理、处置国有银行 不良贷款形成的资产的案件适用法律若干问题的规定 最高人民法院 2001-4-11 对《关于贯彻执行最高人民法院“十二条” 司法解释有关问题的函》的答复 最高人民法院 2002-1-7 第 8页 相关法律法规（2） 法律法规名称 颁布机构 颁布日期 关于对金融资产管理公司收购和处置不良资产免收部分 行政事业性收费通知 财政部、国家计委 2001-2-15 关于中国信达等四家金融资产管理公司有关税收政策问题的通知 税务总局 1999-12-8 证券公司从事股票发行主承销业务有关问题的指导意见 证监会 2001-3-17 金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法 银监会 2005-9-29 公司法 中外合作经营企业法 合伙企业法 信托法 民法通则 合同法 第 9页 目录 1. 概论 2. 处置方式 3. 尽职调查 4. 定价 5. 交易结构设计 6. 交易处置风险控制 第 10页 金融不良资产处置方式 金融不良资产处置方式 直接处置权益 转让债权处理权 转让派生权益 ? 债务重组 ? 拍卖 ? 债权转股权 ? 行使代位权 ? 招标 ? 吸收外资参与资产 重组与处置 ? 申请支付令 ? 竞价 ? 诉讼追偿 ? 委托处置 ? 以境外出租方式处 置不良资产 ? 实物资产租赁 ? 信托分层处置与准 资产证券化 ? 保荐与承销 第 11页 内容 2. 处置方式 ? 直接处置权益 ? 转让债权处置