外汇风险管理知识概述.pptxVIP

第三章 外汇风险管理 外汇风险 什么是风险？ 在远古时期，以打鱼捕捞为生的渔民们，每次出海前都要祈祷，祈求神灵保佑自己能够平安归来，其中主要的祈祷内容就是让神灵保佑自己在出海时能够风平浪静、满载而归；他们在长期的捕捞实践中，深深的体会到“风”给他们带来的无法预测无法确定的危险，他们认识到，在出海捕捞打鱼的生活中，“风”即意味着“险”，因此有了“风险”一词的由来。 广义的风险风险的核心含义就是未来结果的不确定性或损失 什么是外汇风险？狭义的风险外汇风险：汇率变化对企业、银行等经济组织，政府、个人以外币记值的资产和负债带来损失的可能性。可能收益，可能损失外汇曝露外汇风险的构成要素敞口头寸某客户买入100万1个月远期美元，同时卖出80万1个月远期美元。承受风险的部分为20万美元。期限缺口某客户买入80万1个月远期美元，同时卖出100万1个月远期美元。承受风险的部分为20万美元。某企业有一笔预期3个月后收回的货款100万美元，同时还有一笔3个月后待付的货款100万美元。该企业不存在外汇曝露，没有外汇风险某公司1个月后将收回持有10万美元货款，当前汇率为USD1＝CNY7·3333，1个月后汇率为USD1＝CNY7·2222，这个公司有亏损吗？以人民币核算，亏损10×（7·3333－7·2222）＝1·111万以美元核算没有亏损核算货币与交易货币相同，不存在汇率变动引起的风险从外币交易到最终结算，有时间的跨度，时间跨度越长，汇率波动的风险越大在同一时间，不存在汇率波动的风险时 间外汇风险的构成要素：外汇曝露核算货币与交易货币不同有时间跨度外汇风险有多大？2004年上市公司年报显示：钢联股份的某项目贷款利息及国外出口信贷由于欧元升值所产生的汇兑损失高达8047万元；宝钢股份的2002年汇兑损失也高达3.1亿元(2001年汇兑收益尚为2.57亿元)；漳泽电力在2002年上半年亦形成高达1.23亿元的 2003年6月18日某市的《青年时报》第十版报道，当地48家纺织企业2002年底从意大利、德国等欧洲国家进口约15亿欧元的设备，因缺乏汇率风险防范意识，接受对方提出的终止以美元支付的惯例，转用欧元计价，且对方还开出同意延期付款的“优厚条件”。到2003年5月付款时由于欧元升值，白白多支付了2·37亿人民币。外汇风险的类型银行外汇风险国家外汇储备风险企业外汇风险国家外汇储备风险一国所有的外汇储备因储备货币贬值而带来的风险.主要包括国家外汇库存风险和国家外汇储备投资风险.储备货币汇率波动很大使各国的外汇储备面临极大的风险.外汇储备是国际清偿力的最主要构成,是一国国力大小的一个重要象征,因此外汇储备面临的风险一旦变为现实,其造成的后果是十分严重的. 银行外汇风险的种类 1、外汇买卖风险 2、外汇信用风险 3、国家风险 4、人为风险1、外汇买卖风险银行买入或卖出外汇后，因汇率变动而蒙受损失的可能。风险的大小取决于银行的头寸。银行的外汇交易有自营买卖和代客买卖自营买卖是一种投机，判断失误就会损失代客买卖为了赚取差价，有一定程度风险2、外汇信用风险也称交收风险、结算风险指交易对手不履行或不按期履行外汇交易和约给银行造成损失的可能性。3、国家风险由于政权更迭或政府政策变化而使其领土范围内的银行或其他经济主体无法履行或无法如期履行其职责，从而给交易双方造成损失的可能性。4、人为风险由于银行的业务人员给银行造成损失的可能性道德——营私作弊非道德——瞒错作弊巴林银行倒闭事件——尼克·李森银行外汇风险的管理一、外汇买卖风险的防范1、制定和完善交易制度 确定交易额度 分配交易员额度 规定止蚀点2、运用金融工具——掉期3、提高交易人员心理素质 身处逆境时不能孤注一掷二、信用风险的管理全面搜集相关对象的资信资料关注世界经济、政治局势根据不同资信状况采取不同对策三、交易员作弊风险管理1、职业道德教育2、交易电话记录3、原始交易凭证4、自营业务与代客业务分开5、传票交叉复核6、稽核与检查企业外汇风险交易风险 会计风险 经济风险 交易风险（营业风险）交易后在某一确定日期进行收付时，因汇价变动造成外汇损失的风险。1、购买或出售以外币标价并结算的商品和劳务2、以外币计价的国际信贷1、购买或出售以外币标价并结算的商品和劳务例1、我国企业某日从美国某公司进口一批价值10万美元的货物，付款期限90天。按成交当日汇率USD1=CNY8.2765,该企业应付帐款82·765万元；但是90天后付款，汇率为USD1=CNY8.2888，该企业需要支付82·888万元，进口成本增加1230元。8000×（1＋1·4％×10）＝9120万美元2、以外币计价的国际信贷例2、我国某金融机构在日本筹集一笔总额100亿日元的资金，向国内企业发放10年期美元固定利率贷款(利差为1.4%) ，