(完整版)金融工程复习提纲郑振龙第四版.pdfVIP

1. 1. 金融工程：开发设计新型工具和实施金融手段   金融工程：开发设计新型工具和实施金融手段  一、根本目的：解决金融问题  一、根本目的：解决金融问题  二、主要内容：设计、定价与风险管理  二、主要内容：设计、定价与风险管理  三、主要工具：基础产品与金融衍生产品  三、主要工具：基础产品与金融衍生产品  四、技术手段：现代金融学、数理和工程方法与信息技术  四、技术手段：现代金融学、数理和工程方法与信息技术  五、作用：促进金融业创新与发展  五、作用：促进金融业创新与发展  2. 2. 推动金融工程发展的重要因素：日益动荡的全球经济环境、鼓励金融创新的制度环境、  推动金融工程发展的重要因素：日益动荡的全球经济环境、鼓励金融创新的制度环境、 金融理论和技术的发展创新、信息技术的进步、市场追求效率的结果。  金融理论和技术的发展创新、信息技术的进步、市场追求效率的结果。  3. 3. 套期保值者、套利者和投机者。他们有不同的参与目的，他们的行为都对市场发挥着重  套期保值者、套利者和投机者。他们有不同的参与目的，他们的行为都对市场发挥着重 要作用。套保者的操作是为了转移和管理已有头寸的风险暴露，他是衍生证券市场产生 要作用。套保者的操作是为了转移和管理已有头寸的风险暴露，他是衍生证券市场产生 和发展的原动力。套利者则是通过发现现货和衍生证券价格之间的不合理关系，通过同 和发展的原动力。套利者则是通过发现现货和衍生证券价格之间的不合理关系，通过同 时操作，获取低风险或无风险的套利收益。他的参与有利于市场效率的提高。  时操作，获取低风险或无风险的套利收益。他的参与有利于市场效率的提高。  4. FV=A* 1+r ^t 4. FV=A* 1+r ^t  一年复利一次： （ ）    一年复利一次： （ ）   m m 一年复利 次  一年复利 次  rT FV = A erT FV = A e ×   ×   1+r1= 1+r/m ^m=e^r 1+r1= 1+r/m ^m=e^r 若两者相等则： （ ）   若两者相等则： （ ）   r =mln 1+rm/m m=1 r=ln 1+r1 r =mln 1+rm/m m=1 r=ln 1+r1 连续复利年利率 （ ），当 时， （ ）  连续复利年利率 （ ），当 时， （ ）  5. 5. 远期合约：规定在未来的某一时间以确定的价格交易一种确定产品的合约   远期合约：规定在未来的某一时间以确定的价格交易一种确定产品的合约  买方、多方、多头：未来将买入标的物的一方  买方、多方、多头：未来将买入标的物的一方  卖方、空方、空头：未来将卖出标的物的一方  卖方、空方、空头：未来将卖出标的物的一方  作用：确定标的资产未来某时刻的价格，消除价格风险  作用：确定标的资产未来某时刻的价格，消除价格风险  1. 2. 1. 2. 注意： 远期合约不能带来确定盈利； 是多头双方的零和游戏  注意： 远期合约不能带来确定盈利； 是多头双方的零和游戏  6. 6. 常见的金融远期合约：远期利率协议、远期外汇协议、远期股票合约