【财务管理】第五章融资管理.pptxVIP

第五章 融资管理 第一节 融资概述 第二节 股权融资 第三节 债务融资 第四节 可转换债券与认股权证 学习目标 ★ 掌握股票筹资、债券融资、长期借款等条件、方法及相关问题 ★ 熟悉租赁筹资的种类、租金的构成和租赁筹资决策 ★ 了解可转换债券、认股权证的特点第一节 融资概述一、融资渠道与融资方式二、融资决策原则与管理案例引入小李大学毕业后就职于一家酒店财务部，公司因为要进行市场开拓，需要开发新产品，计划筹措新的资金。一天，财务总监通知小李第二天到他的办公室讨论一下资金筹措渠道的问题。你认为，小李应该从哪些方面准备呢？一、融资渠道与方式融资是指通过一定渠道筹措资金的财务活动。资金好比是企业的血液，融资关乎企业生存和发展。资料：近日，深圳市政府向市人大提交了《中小企业发展情况的专项报告》指出，88%中小企业资金紧张，九成企业普遍“缺钱”，其中13%企业融资难度很大，57%企业存在融资难问题。一、融资渠道与方式1、融资渠道 p96（1）国家资金：财政拨款、减免税、财政补贴等（2）金融机构信贷资金：当前最主要方式（3）其他企业资金：商业信用、相互投资（4）民间资金：个人方式对企业投资（5）企业自留资金：未分配利润、提取公积金等（6）外商资金：港澳台及 国外资金一、融资渠道与方式2、融资方式：p97股权融资、债务融资、混合式融资股权融资：吸收直接投资、发行股票、留存收益债务融资：贷款、商业信用、发行债券等 案例：阿里巴巴 阿里巴巴集团由中国互联网先锋马云于1999年创立，他希望将互联网发展成为普及使用、安全可靠的工具，以让大众受惠。阿里巴巴集团由私人持股，现服务来自超过240个国家和地区的互联网用户，在大中华地区、印度、日本、韩国、英国及美国60多个城市约有22,000名员工。 案例：阿里巴巴阿里巴巴历史和重大事件 案例：阿里巴巴马云名言：＊互联网是影响人类未来生活30年的3000米长跑，你必须跑得像兔子一样快，又要像乌龟一样耐跑。马云名言：＊ 要想成功，第一件事就是选择一个正确的事，第二件事就是把这件事做正确！ H:\财务管理\马云经典语录（流畅）_432x336_2.00M_h.264.avi马云经典语录二、融资决策原则与管理1、融资原则p98（1）数量匹配（2）时间匹配（3）来源合理（4）方式经济（5）动态调整一个经典的融资故事 有个精明的小伙子，其所在的市区有个旧厂子倒闭了，100亩土地对外拍卖，价值500万，那么怎么搞到手呢，年轻人经过琢磨后便开始行动了。 首先，他找几个老乡合伙简单注册一房地产公司，这是他实现自己梦想的第一步。在那个城市，注册公司是非常容易的事情，可以直接找专门代为注册公司的中介机构搞定。 然后，年轻人用小恩小惠打发好关键人物：该厂的厂长、书记，说这地我买了，3个月内先付200万，一年后再付300万。倒闭的工厂能找到买主就很不错了，结果是，凭一纸合同，达成交易。小伙子拿到了这土地所有权，便拿这块地去银行抵押贷款500万。贷款到的钱是这样花的，先给厂方200万，剩余的300万用于打理房地产开发必须的环节。拿20万给设计院设计图纸，拿100万打通市里的各个环节，剩余的180万足以应付消防、市政、勘探等权利部门以及做广告宣传了。第一步的融资宣告成功。一个经典的融资故事 接下来是项目施工。通过招标，他能找到最有实力的工程商。施工队开始打地基动土，他们全是先垫资盖房，小伙子不需要先付给施工队工钱，房子盖到高出地面前是不用付给他们工钱的，这样不用花自己一分钱就完成了第二步的融资。 工地一片车水马龙的繁荣景象，楼盘模型也做好了，接下来就可以开始盖售楼部对外售楼了，这样每天都有源源不断的房款到账。当房子盖好的时候，也就是一年的还款期限,这时候买房人交纳的房款不但够还银行贷款和厂子那300万的债款,同时也把开发商推上了富人的行列！ 最后，这年轻人把每栋楼一层的那几十间门面房租了出去，一年一年的房租就够他花半辈子了。在这样短短的一年时间里，小伙子就漂亮的完成了一次空手套白狼的生意。第二节 股权融资一、股票筹资二、留存收益筹资三、吸收直接投资一、 股票筹资 普通股股东是公司的最终所有者，对公司经营收益或解散时的资产分配拥有最后请求权，是公司风险的主要承担者。（一）普通股的有关概念 ★ 权利： （1）经营投票权（2）收益分配权（3）财产清偿权（4）优先购股权 注：我国规定：股票必须标明面值， 且股票发行价格不得低于其面值。一、 股票筹资包含：公司名称面值股东股份总数一、 股票筹资一、 股票筹资 ★ 种类：p101 国家股：由国有资产管理委员会（简称国资委）代表 法人股：企业持有 个人股：社会个人和企业员工持有，也即“股民” 外资股：外国投资者持有★ IPO 首次公开发行，也就是股份公司第一次向社会