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投资顾问考试复习 1、投资顾问服务人员通过（ 面对面交流、电话、短信、电子邮件 ）等方式向客户提供投资建议服务。 2、证券投资顾问 服务协议 应当约定， 自签订协议之日起 5 个工作日内， 客户可以用 （书面 ） 方式提出解除协议。 3、证券投资顾问 业务档案的保存期限 自协议终止之日起不得少于（ 5）年。 4、从（ 2021 年 1 月）起，原用于证券分析师的职业道德准则不再对投资顾问具有同样执业约束力。 5、当（ 预期市场行情上升 ）时，投资者将选择高β值的证券组合。 6、反映任何一种证券组合 期望收益水平 与风险水平 之间均衡关系的方程式是（ 资本市场线方程 ）。 7、证券市场线 描述的是（ 期望收益与贝塔系数的直线关系 ）。 8、资本资产定价理论认为，当引入无风险证券后，有效边界为（ 资本市场线 ）。 9、当技术分析无效时，市场至少符合（ 弱式有效市场假设 ）。 10、 有效市场假说 是（ 被动型 ）证券投资策略的理论依据。 11、中国证券业协会收到证券公司或者证券投资咨询机构提交的注册登记为证券投资顾问 的申请后，注册登记过程中遇到特殊情况下需要证券公司或者证券投资咨询机构提交书面材料时，中国证券业协会在收到完整申请材料后应在（ 30）日内审核完毕。 12、协会应当自收到投资顾问的执业申请之日起（ 30）日内，向证监会备案， 颁发执业证 书。 13、 （1-10 万 ） 14、客户回访留痕，相关资料应当保存（ 3 年）以上。 15、货币时间价值的影响因素包括： （ 1）时间 ( 首要因素 ); （2）收益率或通货膨胀率 ;（ 3） 单利与复利。 16、相关计算公式 公式名称 公式 备注说明 期初年金现值 PV期初=(C/r) ×［ 1-1/(1+r) t ］× （ 1+r ） PV表示现值， C表示年金， r 表示利率， t 表示时间 t期末年金现值 FV=(C/r) ×［（ 1+r ） -1 ］ FV表示终值， C表示年金， r 表示利率， t t 表示时间 永续年金现值 PV=C/r PV表示现值， C 表示年金， r 表示利率 增长型年金现值 PV=C（/ r-g ）*{1-[(1+g)/(1+r)] t } g 表示增长率 单利终值 FV=PV×（ 1+r*t ） PV表示现值， FV 表示终值， r 表示利率， t 表示时间 t复利终值 FV=PV×（ 1+r ） PV表示现值， FV 表示终值， r 表示利率， t 表示时间 t m复利现值 PV=FV/（ 1+r ） t PV表示现值， FV 表示终值， r 表示利率， t 表示时间 m 有效年利率 EAR=（1+r/m ） -1 r 表示名义利率， m表示一年内计复利次数 自由现金流量 自由现金流量 =息税前利润×（ 1- 增长型永续年金 税率） +折旧和摊销 - 营运资本增加 - 资本支出 PV=C/（ r-g ） PV表示现值， C表示年金， r 表示利率， g 表示增长率 17、随着复利次数的增加，同一个名义年利率求出的有效年利率会不断 （ 增加 ），且速度会越来越（ 慢 ） 。 18、根据套利定价理论， 套利组合 满足的条件包括： Ⅰ. 该组合的 期望收益率大于 0 Ⅱ. 该组合中各种 证券的权数之和等于 0 Ⅲ. 该组合的 因素灵敏度系数等于 0 19、 紧急预备金 ：最低标准的失业保障月数是 3 个月（ 3-6 倍为宜）。 20、 定量信息 是可以用数据衡量的， 包括（收入与支出、 保单信息、 雇员福利、 养老金规划） 。 21、一般说来， 上影线越长， 下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长， 越有利于空方占优；上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越有利于多方占优。上影线 长于下影线，利于空方；下影线长于上影线，则利于多方。 22、 RSI 参数天数 n，一般取值 5 日、 9 日、 14 日等。 RSI 取值范围 0-100 之 间 。 23、 金融远期合约 包括：远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。 24、 风险预警 的主要方法：专家判断法、评级方法、信用评分方法、统计模型。 25、 市场风险控制 的方法：限额管理（交易限额、风险限额和止损限额）、风险对冲、经济资本配置。 26、 资产负债率 越高，权益乘数越大，则公司负债程度越高，杠杆利益越多，风险越高。 27、 存货周转率 是反映公司营运能力的指标（存货周转率 =营业成本 / 平均存货）。 28、公司主要财务比率指标： 【资本结构指标】资产负债率、股东权益比率、长期负债比率、股东权益与固定资产比率 【短期偿债能力指标】流动比率、速动比率、现金比率 【长期偿债能力指标】资产负债率、产权比率、有形净资产比率、利息保障