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策略研究
目 录
一、半导体板块行情回顾 5
二、行业景气跟踪 9
（一）需求端 9
1、智能手机：出货数据出现疲软 ，迎接下半年旺季 9
2、PC ：一季度全球需求增长强劲 ，零部件短缺致涨价 10
（二）库存端：主动补库存阶段，密切关注需求端警惕重复下单 11
（三）供给端 12
1、产能利用率 12
2、资本开支 13
3、半导体设备 14
4、硅片 14
（四）价格端 15
（五）销售端 15
三、产业链跟踪 16
（一）设计 ：大尺寸驱动IC 等产品景气度高涨 16
（二）代工 17
（三）封测 17
（四）设备和材料 18
四、投资建议 18
图表目录
图表1 ：主要指数情况 5
图表2 ：今年以来主要指数情况 5
图表3 ：申万电子指数相对创业板指走势 5
图表4 ：申万半导体指数相对创业板指走势 5
图表5 ：上周申万一级行业涨跌幅 6
图表6 ：上周申万电子二级行业涨跌幅 6
图表7 ：上周中信半导体三级行业涨跌幅 6
图表8 ：电子板块PE(TTM) 7
图表9 ：半导体板块PE(TTM) ） 7
图表10 ：上周半导体板块个股表现 7
图表11 ：上周半导体板块个股表现 8
图表12 ：全球季度智能手机出货量（百万部） 9
图表13 ：中国月度智能手机出货量（万部） 9
图表14 ：中国月度5G 手机出货量（万部）及占比 9
图表15 ：2019-2021 印度手机销量（百万部） 9
图表16 ：全球PC 出货增长率 10
请务必阅读最后特别声明与免责条款 3/21
策略研究
图表17 ：2021 年一季度全球PC 市场统计 10
图表18 ：全球PC 出货情况（千台） 10
图表19 ：中国电子计算机月度产量（万台） 10
图表20 ：台股PC 品牌及代工厂商4 月营收及增速情况 11
图表21 ：联发科（IC 设计）存货情况 12
图表22 ：英特尔（IDM ）存货情况 12
图表23 ：Gartner 库存指数半导体供应链追踪 12
图表24 ：台积电（代工）存货（亿美元） 12
图表25 ：日本产能利用率指数 13
图表26 ：封测企业总资产周转率 13
图表27 ：主要晶圆厂资本开支情况（亿美元） 13
图表28 ：北美半导体制造设备月度出货额（百万美元）及同比（% ） 14
图表29 ：日本半导体制造设备月度出货额（百万日元）及同比（% ） 14
图表30 ：全球硅片季度出货量（百万平方英寸）及同比 14
图表31 ：DRAM 现货平均价 15
图表32 ：NANDFlash 现货平均
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