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非财务人员财务报表分析 第一节 企业活动类型与财务报表 第二节 资产负债表 第三节 利润表 第四节 现金流量表 第五节 财务报表的基本分析 财务报表犹如名贵香水，只能细细品尝，不能生吞活剥—— 阿伯拉汗.比尔拉夫 财报就像一本故事书，经理人写它，投资人读它。它吐露企业的竞争力，也刻画企业的兴衰——刘顺仁，《财报就像一本故事书》 有些人喜欢看《花花公子》，而我喜欢看公司年报——巴菲特 看不懂财报，做不好管理。只有学好会计，才能掌控企业经营的大局——山根节（日） 第一节 企业活动类型与财务报表 一、企业活动类型 二、企业活动类型与财务报表 一、企业活动类型 企业的活动可以分为三个类型： 筹资活动：企业对外筹集资金和偿还资金的活动，包括债务筹资和股权筹资 有时候，利润分配活动也被当成筹资活动 投资活动：企业把筹集的资金用于经营资源的过程，如把筹集的资金用于购建固定资产、无形资产、原材料的过程 经营活动：企业通过销售商品、提供服务以获利的过程 三类活动可用下图表示： 一、企业活动类型 一、企业活动类型 刘邦： 夫运筹策帷帐之中，决胜于千里之外，吾不如子房 镇国家，抚百姓，给馈饷，不绝粮道，吾不如萧何 连百万之军，战必胜，攻必取，吾不如韩信 一、企业活动类型 萧何：后勤支持活动——筹资活动 现代企业的“粮道”就是资金流，应时刻保持粮道畅通 张良：策略规划活动——投资活动 投资战略决定了企业未来发展前景 韩信：军事作战活动——经营活动 企业要成功，经营活动应持续盈利，即战必胜，攻必取 二、企业活动类型与财务报表 二、企业活动类型与财务报表 资产负债表是对筹资与投资活动的快照 利润表是对经营活动的全程摄像 现金流量表是对经营活动、筹资活动与投资活动的全程摄像 第二节 资产负债表 一、资产负债表的定义与格式 二、资产负债表的特点 三、资产负债表主要项目简介 四、资产负债表的作用 五、资产负债表的局限性 一、资产负债表的定义与格式 资产负债表又称财务状况表、平衡表，是反映企业在某一特定日期的财务状况的会计报表。所谓财务状况是指企业资产、负债、所有者权益及其相互关系等情况 格式如下： 二、资产负债表的特点 （一）遵循恒等式：资产=负债+所有者权益 右边为资金来源（筹资），左边为资金运用（投资）：企业的资产要么是债权人借入的，要么是所有者投入的，因此恒等关系必然成立 账户式；报告式资产负债表遵循恒等式：资产-负债=所有者权益 反映企业资金运动的相对静止状态，反映企业资金运动在某一时点的情况，因此称资产负债表是对企业筹资与投资活动的快照 二、资产负债表的特点 （二）资产按流动性顺序排列，负债按偿还期限长短排列，所有者权益按永久程度排列 流动性的含义 资产分为流动资产和非流动资产，负债分为流动负债和非流动负债 流动资产是指在一年或一个营业周期内（包括一年或一个营业周期）变现、出售或耗用的资产；流动资产以外的资产为非流动资产 如房地产开发企业、大型造船企业，营业周期一般大于一年 流动负债是指在一年或一个营业周期内（包括一年或一个营业周期）应予清偿的负债；流动负债以外的负债为非流动负债 这样排列的目的是为了反映企业偿债能力和财务风险 二、资产负债表的特点 （三）报表项目按重要性原则列报，既要充分反映所有重要项目，又不能事无巨细 过粗则信息量有限，过细则不利于阅读和理解 三、资产负债表主要项目简介 资产：货币资金、应收账款、存货、长期股权投资、投资性房地产、固定资产、在建工程、无形资产 负债：短期借款、应付账款、应付职工薪酬、长期借款、应付债券 所有者权益：实收资本（股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润 四、资产负债表的作用 （一）反映企业的偿债能力和面临的财务风险 短期偿债能力： 流动比率=流动资产/流动负债（2：1比率） 速动比率=速动资产/流动负债（1：1比率） 速动资产=流动资产—存货；因存货受销售的影响比较大，可能不容易变现 一般存货占流动资产50%左右，因此速动比率也称为1：1比率 营运资本=流动资产— 流动负债 长期偿债能力：资产负债率=负债总额/资产总额（30%到70%之间） 流动比率 流动比率一般认为应该大于1，保持在2左右比较合适 但2也不是绝对标准，一般应考虑每个行业的情况，如果一个行业的营业周期短，则流动资产周转的快，流动比率可以低一些；如果一个行业的营业周期长，则流动资产周转的慢，流动比率应该高一些 因此，应把企业的流动比率与所在行业的平均值做比较，以判断企业的短期偿债能力 流动比率即不能过低，也不能过高，过低则说明企业短期偿债能力弱，面临较大的财务风险；过高则说明企业的流动资产过多，形成积压、闲置和浪费，并占用了过多的企业资金 营运资本在反映企业短期偿债能力上类似流动比率，一般认为营运资本至少应大于0 但营运资本