资金的时间价值与等值计算培训课件.pptx

资金的时间价值与等值计算; 不同时间发生的等额资金在价值上的差别称为资金的时间价值。;为什么资金有时间价值？;;单利和复利;两次土地交易是否合算？哪次更合算？;假设印第安人以每年6％的利率存入瑞士银行：;实际利率的计算方法;住房按揭贷款的名义利率i =5.04%，每年计息12次 ;现金流出量：项目所需的各种费用，例如投资、成本等 现金流入量：项目带来的各种收入，例如销售收入、利润等 现金流量（cash flow）：由许多次投入(支出)和产出(收入) 按时间顺序构成的动态序量; 当实际问???的现金流量的时点没有交代清楚（未指明 期末、期初）时，有以下规定：投资在期初，经营费用和 销售收入、税金在期末。;一次支付终值公式 一次支付现值公式 等额分付终值公式 等额分付偿债基金公式 等额分付资金回收公式 等额分付现值公式 等差分付终值公式 等差分付现值公式 等差分付年值公式 等比分付现值与复利公式 ;符号定义： P — 现值 F — 将来值 i — 年利率 n — 计息期数 A — 年金（年值）Annuity计息期末等额发生的现金流量 G — 等差分付系列中的等差变量值Arithmetic Gradient g — 等比系列中的增减率Geometric ;⒈一次支付终值公式;F＝250 000×（F/P，5%，8） = 250 000 ×1.477 = 369 250（元）;72法则;⒉ 一次支付现值公式;解：P＝1×(P／F，12%，5)＝ 1× 0.5674 ＝0.5674 (万元) 若i=3.6%，需求取(P／F，3.6%，5)＝ ？ 已知（P／F，3%，5)＝0.8626， (P／F，4%，5)＝ 0.8219 可采用线性内插法计算P值。;⒊ 等额分付终值公式;(1+i)n -1; 某厂连续3年，每年末向银行存款1000万元，利率 10%，问3年末本利和是多少？;⒋ 等额分付偿债（积累）基金公式; 某工厂计划自筹资金于5年后新建一个基本生产车间，预 计需要投资5000万元。年利率5%，从现在起每年年末应等额 存入银行多少钱?;5. 等额分付现值公式; 一位发明者转让其专利使用权，一种收益方式在今后五 年里每年收到12000元，随后，又连续7年每年收到6000元， 另一种是一次性付款。在不考虑税收的情况下，如要求年收 益率为10％，他愿意以多大的价格一次性出让他的专有权？;6. 等额分付资金回收公式;=（A/P，i，n）_____资金回收系数 （capital recovery factor） ; 某工程项目一次投资30000元，年利率8%，分5年每年年 末等额回收，问每年至少回收多少才能收回全部投资?; 某新工程项目欲投资200万元，工程1年建成，生产经营期为9年，期末不计算余值。期望投资收益率为12％，问每年至少应等额回收多少金额？; 从现在起，若每年年末存入银行40元，连续存7次，按 年复利利率6%计，7年末可得多少？若是每年年头存入40 元，7年末可得多少？;0 1 2 3 4 5 …… n-1 n; 等差分付终值系数 （compound amount factor, arithmetic gradient） ;即 ;该公式是把等差支付系列换算成等额支付系列 ;等差分付年值系数 （arithmetic gradient conversion factor） ; 某厂第一年年末销售利润额为50万元，预测在以后4年每年将递增10万元，年利率为10％，如果换算成5年的等额支付系列，其年值是多少？ ; 已知某机床售价40000元，可使用10年，不计算残值。据估算第一年维修费为1000元，以后每年按300元递增，i＝15％，求该机床所耗费的全部费用的现值。 ; 0 1 2 3 …… 8 9 10 年;;现金流公式： ;复利公式： ; 某厂投入32000元增添一套生产设备，预计第一年产品销售额可增加20000元，以后逐年年收入增加率为7％，计划将每年收入的10％按年利率5％存入银