中级财务管理_第五章 第四节 存货管理和第五节 流动负债管理_2011年版.doc

文档 文档 PAGE / NUMPAGES 文档 1、下列关于流动资产和流动负债的说法中，错误的是 (　)。　 A:流动资产具有占有时间短、周转快，收益高等特点 B:企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险 C:流动负债又称短期负债，具有成本低，偿还期短的特点 D:流动负债以应付金额是否确定为标准，可以分成应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债 E: 答案:A 解析:流动资产是指可以在一年以内或超过一个的营业周期内变现或运用的资产，流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点;企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险。所以，选项A不正确，选项B正确。流动负债是指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。流动负债又称短期负债，具有成本低、偿还期短的特点，所以选项C正确。流动负债以应付金额是否确定为标准，可以分成应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债，所以选项D也是正确的。 2、下列有关流动资产的投资战略的说法中，错误的是(　)。　　 A:在紧缩的流动资产投资战略下，一个公司维持低水平的流动资产—销售收入比率 B:紧缩的流动资产投资战略可能是最有利可图的，只要不可预见的事件没有损坏公司的流动性以致导致严重的问题 C:对流动资产的高投资可能导致较低的投资收益率，但由于有较大的流动性，企业的运营风险较大 D:在宽松的流动资产投资战略下，一个公司维持较高水平的流动资产—销售收入比率 答案:C 解析:流动性和风险性是反方向的变动关系，流动性越大，风险越低，所以选项C不正确;在紧缩的流动资产战略下，一个公司维持低水平的流动-销售收入比率，选项A正确;紧缩的流动资产投资战略可能是最有利可图的，只要不可预见的事件没有损坏公司的流动性以致导致严重的问题,选项B正确;在宽松的流动资产投资战略下，一个公司维持高水平的流动资产—销售收入比率，选项D正确。 3、某企业拥有流动资产120万元，(其中永久性流动资产40万元)，长期融资260万元，短期融资50万元，则以下说法正确的是(　)。　 A:该企业采取的激进融资战略 B:该企业采取的保守融资战略 C:该企业的风险和收益居中 D:该企业的风险和收益较高 答案:B 解析:该企业的波动性流动资产=120-40=80(万元)，大于短期融资50万元，所以该企业采取的是保守的融资战略，这种类型战略的收益和风险均较低，所以本题的答案为选项B。 4、企业持有现金的动机包括交易性需求、预防性需求和投机性需求，企业为满足交易性需求而持有现金，所需考虑的主要因素是(　)。　 A:企业维持日常周转及正常商业活动 B:企业临时融资能力 C:企业对待风险的态度 D:金融市场投资机会的多少 E: 答案:A 解析:企业为满足交易性需求所持有的现金余额主要取决于企业维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。 5、在现金管理中，下列关于成本模型的说法，不正确的是(　)。　 A:成本模型强调持有现金是有成本的，最优的现金持有量是使得现金持有成本最小的持有量 B:现金的机会成本，是指企业因持有一定现金余额而丧失的再投资收益 C:管理成本在一定X围内和现金持有量之间没有明显的比例关系 D:现金持有量越少，进行证券变现的次数少，相应的转换成本越少 答案:D 解析:根据教材的相关表述，选项A、B、C都是正确的;现金持有量越少，进行证券变现的次数越多，相应的转换成本就越大，所以选项D不正确。 6、正保公司估计现金流量的标准差为1000元，持有现金的年机会成本为18%，每次的转换成本T为150元，现金余额的最低控制线为20000元，则平均现金余额为( )元。(一年按360天计算;计算结果取整)　 A:6082 B:16082 C:28109 D:14579 答案:C 解析:最优解=[3×150×1000^2/(4×0.005)]^(1/3)=6082(元)，所以平均现金约=20000+4/3×6082=28109(元)。 7、企业要购买原材料，并不是都是收到原材料的当天就马上付款，通常会有一定的延迟，这一延迟的时间段是(　)。　 A:应收账款周转期 B:存货周转期 C:应付账款周转期 D:现金周转期 答案:C 解析:现金的周转过程主要涉及如下三个方面：(1)存货周转期，是指企业对原材料进行加工最终转变为产成品并将之卖出所需要的时间;(2)应收账款周转期，是指产品卖出后到收到顾客支付的货款所需要的时间;(3)应付账款周转期，是指从收到尚未付款的材料开始到现金支出之间所用的时间。现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期 8、企业拟将信用期由目前的30天放宽为60天，预计赊销额由1000万元变为1200万元，变动成本率为60%，等风险投资的最低报酬率为10%，则放宽信用期后应收账款占用资金