食品加工行业发展分析报告.doc

4 食品加工行业发展分析报告 2021年6月  1. 辣味休闲开创者，系列品牌助发展 卫龙美味主要从事辣味休闲食品的研发、生产与销售。公司是中国最大的辣味休闲食品企 业，根据 2020 年零售额价值计算，卫龙在中国辣味休闲食品市场排名第一，市场份额达 5.7%，是第二名的 3.8 倍，公司拓展调味面制品、辣味休闲蔬菜制品等细分行业，推出例 如「风吃」和「亲嘴烧」系列等品牌，在细分行业的市场份额均位列第一，广泛受到年轻 人的喜爱。 1.1. 重视口碑和营销，产能、渠道持续扩张 公司成立以来，经历了如下三个发展阶段： 初创期（2001 年-2003 年）：创始人刘卫平及刘福平到河南漯河创业，开发出第一根辣条， 从小作坊做起，积累资本和经验后购置生产机器扩大产量，于 2003 年申请卫龙商标。 迅速扩张期（2004 年-2010 年）：从漯河走出河南，扩张至全国。卫龙根据消费者需求开 发产品、改良需求，之后开启口碑营销，在漯河当地小区、超市、学校等地张贴海报、分 发广告，打响名声，并注重对经销商的管理，在口碑效应下迅速扩张至全国。2004 年卫龙 成立平平食品公司，迁入漯河工业园，随后平平食品第二个工厂开始建设投产，卫龙大面 筋、小面筋相继问世。 品牌升级及产能扩张期（2011 年至今）：随着人们对食品安全越来越重视，卫龙开启了从 “垃圾食品”转变为“网红零食”、辣条标杆的品牌升级、产能扩张之路。品牌方面，卫 龙引入多位知名明星为产品代言，提升产品知名度，实施一系列品牌及营销策略，升级品 牌形象，通过网络营销、热度营销、怀旧营销，在互联网上持续增加热度，增加品牌曝光 度；产能及供应链方面，调味面制品及豆制品产能扩张，引入拉伸膜包装机等自动化设备， 不断改善生产工艺，2019 年卫到食品生产设施竣工投产，极大提升了自动化水平及产能， 2020 年上海卫龙美味生物科技开始运营，杏林食品工厂开始建设；渠道方面，卫龙先后在 天猫、京东开设自营线上店铺，2019 年建立了 22 个营业区并通过整合线上及线下资源建 立全渠道销售及经销网络。 图 1：公司发展经历三个阶段 资料来源：招股说明书，市场研究部 2021 年 3 月 31 日，投资者与公司及和和全球资本等订立股东协议。2021 年 5 月 7 日， 公司向 Weilong Future Development Limited 配发及发行 41,389,000 股普通股，约占公司 已发行股份总数的 1.98%。截至上市前，公司的控股股东为和和全球资本，拥有公司 92.17% 的股权，最终控制方为刘卫平、刘福平，其中刘卫平和刘福平为亲兄弟关系。主要投资者 有 CPE 源峰（中信产业基金）、高瓴、腾讯、云锋基金、红杉资本中国基金、Duckling Fund, L.P.、厚生投资以及海松资本。公司董事会目前由 9 名董事组成，包括董事长刘卫平，总 5 裁刘福平、首席财务官兼副总裁彭宏志、副总裁张小三、副总裁陈林，非执行董事毛卫， 以及 3 名独立非执行董事。 图 2：公司股权结构 资料来源：招股说明书，市场研究部 表 1：主要投资者 投资者名称 已认购股份数目 48,621,551 24,533,810 13,382,078 13,382,078 6,021,935 已支付对价金额（美元） 218,000,000 110,000,000 60,000,000 CPE 源峰（中信产业基金） 高瓴 腾讯 云锋基金 60,000,000 红杉资本中国基金 Duckling Fund, L.P. 厚生投资 27,000,000 6,021,935 27,000,000 6,021,935 27,000,000 海松资本 4,460,692 20,000,000 合计 122,446,014 549,000,000 资料来源：招股说明书，市场研究部 表 2：董事会成员介绍 姓名 年龄 职位 主要职责 加入集团 时间 获委任为 与其他董事及高 级管理层的关系 刘福平的哥哥； 刘中思的堂兄 董事日期 2018 年 刘卫平 42 岁 董事长兼执行董事 领导和管理董事会，负责集团的 自集团 整体业务战略及集团的管理；董 成立以来 事会提名委员会主席 7 月 6 日 刘福平 彭宏志 张小三 陈林 39 岁 39 岁 40 岁 34 岁 执行董事兼总裁 负责集团的整体经营管理 自集团 2018 年 刘卫平的弟弟， 刘忠思的堂兄 刘忠思的表兄 成立以来 7 月 6 日 2021 年 执行董事、首席财 负责监督集团的财务管理和信息 2010 年 务官兼副总裁 技术管理 10 月 4 月 27 日 2021 年 执行董事兼副总裁 负责集团的整体销售和营销工作 2013 年 7 月 无 4 月 27 日 2021 年