现金流量表分析综述.pptxVIP

引导案例 上海某公司2009年年报显示：当年净利润达2.24亿元，比去年同期增长23％，每股收益0.26元，每股经营性现金流更是达到0.58元。但是，公司依旧不向股东分红。报表显示，公司增加的应付账款项目超过7亿元．显然这是必须要支付的。扣除这些因素，公司经营性现金流事实上将出现负值. 上例给我们启示：从资产负债表和利润表的数据来看，该公司财务状况(资产负债率62％)属于正常，经营成果(净利润2.24 亿元)项目当不错。但现金流量表提示我们：(1)不向股东分红。虽然经营活动的现金净流量为正数，但公司应付项目增加过多(超过7亿元)，也与其现金“不足”有关，自然难以回报股东。这说明该公司收益的质量不高。 §4现金流量表分析 现金流量表分析的目的 现金流量表的编制基础和结构特征 现金流量表重点项目分析 现金流量表质量分析 现金流量增减变动分析 现金流量表结构分析 §4.1现金流量分析的目的 P105 　 （1）有助于评价企业支付能力、偿债能力； （2）有助于评价企业获取现金的能力，预测企业未来现金流量； （3）有助于分析企业的盈利质量; (4)有助于评价企业的投资活动和筹资活动。   §4.2现金流量表的编制基础和结构特征 §4.1.1现金流量表含义 含义: 现金流量表是反映企业一定会计期间内有关现金和现金等价物的流入和流出情况的会计报表。 现金流量表是从现金的流入和流出两个方面，揭示企业一定期间经营、投资、筹资活动产生的现金流量。 §4.2.2现金流量表的编制基础 编制基础：现金和现金等价物。 ★现金是指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款。 包括库存现金、可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金。 ★现金等价物  ☆ 概念：是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。 ☆一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件：（1）期限短；（2）流动性强；（3）易于转换为已知金额的现金；（4）价值变动风险很小。 其中，期限短一般是指从购买日起，三个月内到期。例如可在证券市场上流通的三个月内到期的短期债券投资等。   §4.2.3现金流量表的结构特征 （教材P106-107） ★正表部分 是以“现金流入—现金流出=现金流量净额”为基础，采取多步式，分经营活动、投资活动和筹资活动，分项报告企业的现金流入量和流出量。  ★补充资料部分（分为三部分） （1）将净利润调节为经营活动的现金流量； （2）不涉及现金收支的投资和筹资活动； （3）现金及现金等价物净增加情况。 §4.3现金流量表重点项目分析 P109-112 经营活动现金流量项目分析 投资活动现金流量项目分析 筹资活动现金流量项目分析 §4.4现金流量表质量分析 经营活动现金流量质量分析 投资活动现金流量质量分析 筹资活动现金流量质量分析 §4.4.1经营活动现金流量质量分析 （1）经营活动产生的现金流量小于零，一般意味着经营过程的现金流转存在问题，经营中“入不敷出”。 （2）经营活动产生的现金流量等于零，则意味着经营过程中的现金“收支平衡”，从短期看，可以维持；但从长期看，则不可维持。 （3）经营活动产生的现金流量大于零但不足以补偿当期的非现付成本，这与情形2只有量的差别，但没有质的差别。 （4）经营活动产生的现金流量大于零并恰能补偿当期的非现付成本，则说明企业能在现金流转上维持“简单再生产”。 （5）经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非现付成本后还有剩余，这意味着经营活动产生的现金流量将会对企业投资发展作出贡献。 §4.4.2投资活动现金流量质量分析 （1）投资活动产生的现金流量小于零，意味着投资活动本身的现金流转“入不敷出”，这通常是正常现象，但须关注投资支出的合理性和投资收益的实现状况。 （2）投资活动产生的现金流量大于或等于零，这通常是非正常现象，但须关注长期资产处置/变现、投资收益实现、以及投资支出过少的可能原因。 §4.3.3筹资活动现金流量质量分析 （1）筹资活动产生的现金流量大于零，则须关注：筹资与投资及经营规划是否协调？ （2）筹资活动产生的现金流量小于零，则须关注：企业是否面临偿债压力而又缺乏新的筹资能力？企业是否无新的投资发展机会？ §4.5现金流量增减变动分析（水平分析 ） ——主要是通过对比不