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第一章 权益资本筹资决策一 筹资管理概述 二 资本金制度三 吸收直接投资四 普通股筹资五 优先股筹资第一节 筹资管理概述一、定义二、企业筹资动机三、企业筹资原则四、企业筹资渠道五、筹资方式六、企业筹资的类型:第一节 筹资管理概述 一、定义 企业筹集资金是指企业向外部有关单位或个人以及从企业内部筹措和集中生产经营所需资金的财务活动。 筹集资金是企业资金运动的起点，是决定资金运动规模和生产经营发展程度的重要环节。 筹资管理是指企业对筹集生产经营所需要的资金各种业务的管理。包括企业的筹资动机、筹集资金渠道、筹集时间、资金筹集量等。这些问题的解答会影响企业的两个关键因素：资本结构和资本成本。第一节 筹资管理概述一、定义二、企业筹资动机三、企业筹资原则四、企业筹资渠道五、筹资方式六、企业筹资的类型:二、企业筹资动机1、企业筹资动机（1）新建筹资动机:新建筹资动机是在企业新建时为满足正常生产经营活动所需的铺底资金而产生的筹资动机。（2）扩张筹资动机:扩张筹资动机是企业因扩大生产经营规模或追加对外投资而产生的筹资动机。具有良好发展前景、处于成长时期的企业，通常会产生扩张筹资动机。（3）调整筹资动机:调整筹资动机是企业在不增减资本总额的条件下为了改变资本结构而形成的筹资动机。（4）双重筹资动机:企业既需要为扩大经营而增加长期资金又需要改变原有的资本结构，即双重筹资动机。第一节 筹资管理概述一、定义二、企业筹资动机三、企业筹资原则四、企业筹资渠道五、筹资方式六、企业筹资的类型:三、企业筹资原则（1）合理确定资金需要量，努力提高筹资效果（2）周密研究投资方向，大力提高投资效果（3）适时取得所筹资金，保证资金投放需要（4）认真选择筹资来源，力求降低筹资成本（5）合理安排资本结构，保持适当偿债能力（6）遵守国家有关法规，维护各方合法权益以上各项可概括为：合理性、效益性、及时性、节约性、比例性、合法性六原则。 第一节 筹资管理概述一、定义二、企业筹资动机三、企业筹资原则四、企业筹资渠道五、筹资方式六、企业筹资的类型:四、企业筹资渠道 是指企业筹集资金的方向和通道，体现着所筹集资金的源泉和性质 。（1）政府财政资金 （2）银行信贷资金 （3）非银行金融机构资金 （4）资本市场（5）其他法人单位资金（6）企业自留资金 第一节 筹资管理概述一、定义二、企业筹资动机三、企业筹资原则四、企业筹资渠道五、筹资方式六、企业筹资的类型:五、筹资方式 是指企业筹集资金所采取的具体形式和工具，体现着资金的属性和期限。(1) 吸收直接投资 (2) 发行股票(3) 发行债券(4) 银行借款(5）发行商业本票 (6) 租赁(7) 商业信用第一节 筹资管理概述一、定义二、企业筹资动机三、企业筹资原则四、企业筹资渠道五、筹资方式六、企业筹资的类型:六、企业筹资的类型: ①权益资金和债权资金权益资金:是指企业股东（所有者）投入的资金，它不需要归还，筹资的风险较小，但其资金提供者期望的报酬率高。债权资金:是指债权人提供的资金。它要求按期归还，并支付一定的利息。借入资金对企业有一定的风险，但其要求的报酬率比权益资金低。 ②长期资金和短期资金长期资金是指企业可长期使用的资金，包括权益资金和长期负债。短期资金是指一年内要归还的资金。一般说来，短期资金的筹集主要是处于解决临时性的资金周转需求。③直接筹资与间接筹资直接融资是以股票、债券为主要金融工具的一种融资机制。间接融资是指以货币为主要金融工具，通过银行体系吸收社会存款，再对企业、个人贷款的一种融资机制。筹资类型筹资方式筹资渠道资金成本财务风险资金性质短期资金短期银行借款 银行 较高较高债务资金商业票据金融机构或企业很低最大商业信用客户（其它企业）时高时低一般应付费用职工或政府无或最低一般长期资金中长期借款银行等一般（较短期高）较大债券企业、银行、居民一般（较短期高）较大租赁租赁公司高一般吸收直接投资企业、居民等很高很小权益资金股票企业、居民等很高很小留存收益企业内部很高很小第二节 资本金制度一 资本金的概述（一）资本金的概念（二）三种不同资本金制度（三）资本金的种类二、资本金管理制度（一）资本金的筹集制度（二）企业资本金的管理制度第二节 资本金制度 一、资本金的概述（一）资本金的概念1.含义资本金是企业所有者为创办和发展企业而投入并在工商行政管理部门注册的资金，是企业权益资企的最基本部分。①从性质上看，资本金是投资者(所有者)投入的资本，是主权资金，是企业作为法人存在的前提；②从目的上看，资本金要将本求利，有营利性，不同于非营利性的事业行政单位资金，是生产经营的前提条件；③从功能上看，企业资本金用以进行生产经营，承担民事责任，并对所负债务承担责任，决定企业偿债能力；④从法律地位来看，是确定投资者权益的主要