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线上供应链融资模式风险控制 线上供应链融资模式风险控制 一、引言 作为大众创业、万众创新的重要载体，中小企业在国家 经济发展过程中发挥了重要作用。但是受财务信息披露质量 低、信用保障不足、资产总量较少等因素限制，中小企业普 遍存在融资渠道受限、融资金额较少及融资成本较高等问 题，严重限制了企业发展 [1] 。随着供应链竞争的不断加剧， 供应链金融开始不断发展，为供应链所属中小企业发展提供 了重要的资金支持。线下供应链金融存在流程烦琐、效率较 低及耗费时间长等缺陷，无法及时向企业提供发展所需资 金。受互联网 +不断发展的影响，线下供应链金融开始依托 电子交易平台向线上供应链发展，创新融资模式的出现使得 中小企业融资门槛不断降低，融资难问题得到有效缓解。此 外，线上供应链金融可通过大数据技术全方位管理客户信 息，进而对融资风险进行有效管控。随着线上供应链金融应 用的不断增加，融资风险事件发生几率上升，企业对创新融 资模式的要求也不断增多。受操作环节及涉及主体较多的限 制，线上供应链金融某一环节或主体出现失误将直接导致风 险事件发生。此外，受经济全球化影响，国内市场波动性增 加，企业融资抵押物价值不断发生变动，线上供应链无法有 效控制市场风险，风险事件发生几率不断上升。因此，有效 识别线上创新模式中存在的风险，合理开展风险控制，对于 线上供应链金融的健康发展具有十分重要的现实意义。 二、线上供应链金融创新融资模式设计及存在风险 （一）模式设计。 1. 构建线上供应链金融云平台系统。 线上供应链金融依托互联网各类交易支付平台将供应链所 属企业及客户相连接，构建网络生态系统，并利用大数据技 术评估系统信用，同时利用国家相关部门信息开展线下评 估，建立起全面的线上供应链金融云平台系统。在云平台支 持下，线上供应链金融可充分发挥定点仓库作用，降低地域 限制，扩大市场范围。存在融资需求的企业可通过云平台进 行融资申请资料的提交，减少融资流程，提升融资效率。云 平台能够开展资产线上抵押，实时监控交易行为，降低融资 风险。线上供应链金融云平台能够协调统一供应链所属企业 所有的数据信息，提供综合性服务。线上供应链金融云平台 具体信息见图 1。2. 设计创新融资模式。本文根据线上供应 链金融云平台具体组织架构，从供应链整体入手，确定资金 薄弱环节，在采购环节设计预付型融资模式，在销售阶段设 计存货型融资模式，在付款阶段设计应收型融资模式。融资 模式不同，则相应的操作流程也存在差异。要进行创新融资 模式风险分析，首先需要对各模式操作流程进行明确。 （1） 预付型融资模式。预付型融资模式指的是中小企业向金融机 构申请融资，并在采购阶段向供应商预付部分账款，保证生 产材料的持续供应及生产订单的顺利完成。供应链下游中小 企业在利用预付型融资模式开展融资时，首先需要在云平台 签订电子交易合同，并向上游企业支付部分预付款；其次， 向金融机构申请融资，并与上游企业及金融机构进行协商进 而签订融资协议并明确融资企业的回购义务，同时与金融机 构签订货物质押协议以此获取融资；再次，融资企业分批与 上游企业进行交易并向其支付货款，上游企业在分批交易完 成后进行还款，第三方物流监管企业则在获得金融机构指令 后向融资企业分批放货；最后，当融资企业未能在还款期限 内全额回款时，其需要将质押货物全部回购。 （2 ）存货型融 资模式。存货型融资模式指的是融资企业与云平台、金融机 构及物流监管企业共同签订合约，授权云平台与金融机构对 融资企业质押物资进行管控，评估质押物价值并向资金提供 方传递相关信息，实现融资方与资金供给方的结合，保证为 整个供应链提供金融服务。中小企业在开展存货型融资时， 首先需要缴纳一定数额的保证金以获取进入云平台的资格， 云平台则对企业各项信息进行收集整理，提升融资活动的安 全性；其次，融资企业与云平台、金融机构及物流监管企业 共同签订合约，明确融资内容，由云平台利用收集整理的企 业信息对企业信用及资质进行合理评定，并向金融机构提交 评定结果；再次，融资企业信用资质审核通过后，需要将质 押物资进行线上提交，由第三方物流企业进行价值评估，出 具质押物资报告并提交给金融机构；然后，