代办股份及报价转让业务指南.pptxVIP

??代办股份及报价转让业务指南 二零一零年四月 目 录第一部分 三板市场介绍　第二部分 公司挂牌机遇与挑战第三部分　公司挂牌条件第四部分　公司挂牌工作程序第五部分 股份转让第六部分 安信证券从事股份报价转让业务的优势 第一部分三板市场介绍 1、三板：由来、代办业务、新使命2、三板及其配套制度的特点3、三板与交易所市场的区别4、三板与融资：私募、定价、直接投资、转板5、三板：三低二高一不1、三板：由来、代办业务、新使命为解决STAQ和NET系统历史遗留问题公司的股份流通问题，经国务院同意，中国证监会于2001年6月批准设立证券公司代办股份转让系统。2002年8月起，退市公司纳入代办股份转让系统服务范围。代办股份转让业务适用于深沪证券交易所退市公司、原NET、STAQ系统挂牌公司的业务办理，报价转让业务适用于股份报价系统的中关村科技园区非上市股份有限公司。随着新三板与主板、创业板市场间“绿色转板通道”搭建的提速，新三板扩大试点有望6月前成行，试点园区或增加至20个以上，并酝酿允许合格个人投资者进入新三板市场【中国证券网2010.4.1】。 2、新三板及其配套制度的特点公司挂牌采取备案制 试点没有对申请挂牌公司在规模和盈利等方面设置门槛，园区企业只要取得北京市政府报价转让试点资格确认函，有主办券商按照规定进行尽职调查并出具推荐报告，中国证券业协会备案程序完成后，即可在报价系统挂牌。只提供报价转让服务，不撮合成交要求每笔报价成交数量不低于3万股结算采取逐笔非担保交收建立与非上市公司股份转让风险匹配的投资者适当性制度适度信息披露（强制披露要求低于上市公司）市场运作以主办券商为核心公司监管引入地方政府的力量3、三板与交易所市场的区别挂牌或上市公司属性不同：交易所上市公司公开发行股票；挂牌公司未公开发行股票挂牌或上市标准不同：交易所上市公司必须达到首发办法规定的财务状况和盈利能力等要求；三板对申请挂牌公司没有设置数量化门槛交易结算制度不同：交易所市场采用集中竞价撮合、净额担保交收的结算方式；三板只提供报价转让服务、不撮合成交信息披露标准不同：交易所上市公司遵循证券法和上市规则的规定进行信息披露；三板的信息披露标准要低于上市公司 4、三板与融资：私募、定价、直接投资、转板 私募进场的时机一般选择公司进入代办系统之后，因为此时会获得一个好的定价有利于企业吸收风险资本投入，引入战略投资者 。 企业达到创业板、中小板、主板上市条件的可以实现转板。 5、三板：三低二高一不三低：进入门槛低，挂牌费用低，融资成本低二高：高成长，高风险一不：不需要保荐代表人保荐 第二部分公司挂牌机遇与挑战 1、存在“优先转板”的政策机遇，加快上市进程06年2月7日国务院“关于实施《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）》若干配套政策的通知”要求：建立支持自主创新的多层次资本市场。支持有条件的高新技术企业在国内主板和中小企业板上市。大力推进中小企业板制度创新，缩短公开上市辅导期，简化核准程序，加快科技型中小企业上市进程。代办系统公司——/app/hq/stock/sz002279/久其软件在2010年7月21日拿到IPO批文。该公司也成为中关村园区企业挂牌公司首家转主板的成功案例。转板上市是符合国际资本市场的惯常制度。2、中关村科技园区管理委员会的扶持资金资助： 涉及工商、税务、土地、环保等方面的支持3、为公司资本运作打基础，作为主板的孵化器建立符合要求的治理结构和信息披露制度，逐步规范公司运作，加强内部管理、风险控制，这为公司吸引外部资金、增资扩股、兼并收购等资本运作打下坚实的基础，促进公司发展梳理、解决公司发展过程中遗留的问题为公司私募融资、兼并收购等资本运作打开方便之门在代办试点市场形成的价格也为公司股份定价提供参考不会影响公司任何其他资本运作4、宣传企业，提高公司知名度在全国性的市场中挂牌，有众多关注的目光，可以很好地宣传企业，提高公司的知名度，有利于拓展业务、促进公司发展5、反映公司股份价值和股东，改善股份的流动性通过挂牌，以市场化手段反映公司股份价值，这对公司后续增资是有利的，也使股东的利益得到真实反映挂牌使得股份的流动性得以改善，有利于解决科技企业风险退出问题。6、采取多元化方式激励员工，有利于稳定公司的核心人员可以采用期权、期股等现代企业制度下的员工激励制度，稳定公司的核心人员 公司挂牌后面临的挑战企业的资产、财务、经营、管理等公诸于众，公司难有暗箱操作成为准公众公司后，企业就要面对社会、面对众多的股东，受到的制约增多，经营压力加大公司挂牌有一定的工作量和费用，后续承担履行信息披露义务也要有一定的付出收费项目 收费频率收费标准收取方备案费一次性3万元证券业协会委托备案费一次性1万元主办券商改