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第三章 企业筹资概述;第一节 企业筹资概述;二、筹资的分类;三、企业筹资的渠道和方式;企业筹资的渠道;企业筹资的方式;筹资渠道与筹资方式的对应关系;四、企业筹资的原则;五、资金需要量的预测;（一）定性预测法;（二）定量预测法;1、现金收支预测法;2、因素分析法;资本需要量=（上年资本实际平均占用量-不合理平均占用额）×（1±预测年度销售增减率） ×（1±预测年度资本周转速度变动率） 例 某企业上年度资本实际平均占用量为2 000万元，其中不合理部分为200万元，预计本年度销售增长5%，资本周转速度加快2%。则预测年度资本需要量为多少？ （2000-200）×（1+5%） ×（1-2%）=1852.2（万元）;3、销售百分比法;例如，黄河公司2005年12月31日资产负债表如下：;首先，将资产负债表中预计随销售变动的项目分离出来。 ;其次，确定需要增加的资金 从中可以看出，每100元销售收入，占用资金54元，同时相应有负债资金来源9元。所以，2006年资金需要量预测为：100 000*10%*（54%-9%）=4500元 最后，确定对外界资金需求的数额。 留存收益=预计销售额×销售利润率×（1-股利支付率） 若黄河公司股利支付率为40%，销售利润率为5%，则 留存收益增加=110 000*5%*（1-40%）=3300元 外部融资需求=4500-3300=1200元;四、回归直线法;长江公司产销量与资本需要量表;资金需要量预测表;代入方程组： ∑Yi=na+b∑Xi ∑XiYi=a∑Xi+b∑Xi2 求得a=205，b=49 因此，Y=205+49X 将2006年预计产销量7.8万件代入上式，测得资本需要量为：205+49*7.8=587.2万元;第二节 权益资金的筹集;权益资金的筹集;一、吸收直接投资;（二）吸收投资中的出资方式;（三）吸收投资的优缺点;二、发行普通股; 股票的含义与特征 股本和股票；股票具有法定性，收益性，风险性，参与性，无限期性，可转让性，价格波动性。 股票的种类 按股东的权利和义务，分为普通股和优先股。 按股票是否记名，分为记名股票和无记名股票 按股票票面是否表明金额，分为面值股票和无面值股票 按发行对象和上司地区不同，分为A股、B股、H股和N股。;股票价值 票面价值，账面价值，清算价值，市场价值 股票价格 发行价格和交易价格 股价指数 道·琼斯股票价格平均指数，上证股价指数，深圳股价指数;公司管理权 分享盈余权 转让股份权 优先认股权 剩余财产要求权。 ;（四）股票的发行;（五）股票上市;（六）普通股筹资的优缺点;三、发行优先股;第三节 负债资金的筹集;（一）长期借款的种类 信用借款 按借款是否需要担保 抵押借款 政策性银行贷款 按提供贷款的机构 商业银行贷款 其他金融机构借款 短期借款 按借款的期限 中期借款 长期借款; （二）银行借款筹资的程序;（三）与银行借款有关的信用条件;（1）利随本清法 （2）贴现法 贴现贷款实际利率= 例如，某企业从银行取得借款200万元，期限1年，名义利率10%，利息20万元，按照贴现法，企业实际可动用的贷款为180万元，该项贷款的实际利率为： 贴现贷款实际利率=20/180*100%=11.11%;（五）银行借款筹资的优点与缺点 ;二、 发行公司债券;（二）债券的基本要素;（三）债券的种类;（四）公司债券的发行; 根据《公司法》规定，股份有限公司、国有独资公司和两个以上的国有企业或者其他两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司，有资格发行公司债券 ;发行债券的条件;债券的发行价格;企业发行不计复利（即计单利）、到期一次还本付息的债券，则其发行价格的计算公式为： 债券发行价格=票面金额×（1+i×n）× （P/F，i，n） 按期付息，到期一次还本，且不考虑发行费用的情况下，债券发行价格的计算公式： 债券发行价格=票面金额×（P/F，i1