金融机构风险管理的性质和作用概论.pptVIP

第一节 风险管理的本质和目标 第二节 承担和管理风险是金融机构的基本职 能 第三节 风险管理与金融机构的价值和核心竞争 力 第四节 驳风险管理冲突论和花瓶论 ;一、多种多样的风险管理活动 二、风险管理等于降低风险吗？ 三、恰当理解以风险换收益 四、风险管理的本质特征：事前管理 ;人们在使用这一术语时所指的具体内容和活动形式，根据说话者自身的工作背景可能涉及金融机构经营和管理的任何一个方面，如内部控制制度建设、业务流程改造、审计、风险计量、基于风险的投资决策和业绩衡量（薪酬安排、收购兼并）、衍生产品设计和交易、准备金提取、资本要求、购买保险、计算机系统投资和维护、风险教育、甚至保安和放火防盗，等等。 我们也可以说，风险管理不仅仅是一种管理活动，而且也是看待任何管理活动的一种现代的视角。;从风险因素的角度看，金融机构风险管理包括针对各个风险因子的风险管理活动和从整个金融机构角度将各个风险因子整合在一起的全面风险管理。 信用风险管理包括对交易对手的信用评估和分类（如各信用计量模型和评级体系）、信用集中度和限额制定、信用衍生产品和资产证券化等各种信用转移措施、针对信用风险的准备金和资本金提取以及信用风险溢价的确定等； 市场风险管理主要包括市场风险计量（如VaR）、资产负债管理和各种衍生产品设计和交易等； 操作风险管理目前仍主要表现为完善治理结构和加强内部控制的活动，如建立制度、明确责任、加强业务流程管理和稽核检查以及权力制衡等，近些年，操作风险计量、对冲（主要通过保险）和资本金提取等现代管理活动也有了一定程度的发展。 全面的风险管理活动主要表现在金融机构从整体的角度出发对各项业务和风险因子的统一风险计量和经济资本配置活动。;从金融机构管理风险所使用工具的不同性质的角度看，风险管理活动可以划分为内部控制活动和风险产品交易活动（即金融工程活动）。 前者所使用的主要工具是管理制度、组织架构和审计稽核等，而后者所采用的工具和方法主要是风险计量、衍生产品对冲和风险定价补???等。 从针对损失采取措施的角度看，风险管理活动包括以下三个方面的活动：一是避免损失发生或降低损失严重程度和发生概率的管理活动，这主要是各项业务的专业管理和各项内部控制活动；二是将可能发生的损失转嫁给其他机构或市场参与者的管理活动，这主要是利用衍生产品进行对冲；三是将可能发生的损失承担下来，一方面通过拨备、提取资本金来应对可能发生的损失，另一方面通过风险定价向客户要求补偿，即风险补偿。 从针对盈利采取措施的角度看，风险管理活动包括风险定价、经济资本配置、经过风险调整的资本回报率和经过风险调整的业绩衡量等管理活动。;这种风险管理活动已经上升到金融机构管理的战略层面，与金融机构的投资决策（资本预算问题）和融资决策管理（资本结构问题）融合在一起，成为金融机构管理的核心内容。这是现代金融机构风险管理的重要发展和特征。 对现代风险管理的理解要建立在对风险性质的现代认识的基础之上，传统上将风险管理仅仅理解为防范损失或者对目标实现过程的管理是不够的，不能够反映现代金融机构风险管理发展的全貌。现代风险管理更加强调的是市场经济条件下任何金融交易本质上都是以风险换收益的行为，任何金融机构本质上都是承担和管理风险的机构，因此，现代风险管理不仅是对目标实现过程的管理，更是在以风险换收益的经营活动中追求风险溢价的过程。它不仅是防范损失的管理，也追求盈利实现的过程，即促使风险转化为实际盈利的过程。这也就决定了现代风险管理是一种在竞争中把握机会的积极管理。;按照传统的定义，风险被单向地理解为损失的可能性，显然，这样的风险对金融机构自然是越低越好，风险管理被理解为降低甚至消除风险的管理活动是顺理成章的。这些管理活动在实践中主要包括内部控制活动和利用衍生产品的风险对冲活动。 从投资的角度讲，风险并非越低越好，过低的风险承担将导致金融机构的业务过于保守，客户和市场份额缩小，盈利水平降低，进而导致金融机构在竞争激烈的市场中失去活力和竞争力。这样，金融机构以降低损失可能性为目标的风险管理就与以盈利为目标的投资经营对立起来了。 问题的关键还是在于对风险的认识。金融机构应根据风险的性质、自身的管理专长、资本金规模和管理风险的能力等因素，将同时意味着损失可能和盈利机会的各项风险分为目标风险和非目标风险，分别采取积极管理和主动规避的不同策略，从而达到既防范损失又把握盈利机会，最终促进金融机构实现盈利和价值增长的目的。;目标风险，是指一家金融机构主营业务中的基本风险。目标风险对于金融机构而言具有以下三个主要特征：一是该风险是利润的主要来源，二是该风险对于金融机构而言是不能够或者不应该规避和对冲的，三是相对于其他金融机构而言该金融机构在该风险上具有分析和管理的专长和