证券投资组合理论.pptxVIP

第六章;一、证券投资收益的衡量;实际收益率;费雪公式的推导;期望收益率;投资组合收益率的测定;;（二）投资组合收益率的测定;;二、证券投资风险的衡量;风险的衡量 ;（二）双证券组合的风险测定;;;;相关系数取不同值时，投资组合风险情况。 两证券相关系数越小，风险会相互抵消，投资组合能够达到分散风险的目的。 ;;（三）多种证券组合风险测定;证券投资风险分类;系统性风险;系统性风险的测定;;非系统性风险;系统性与非系统性风险的关系：见书P278图6-3 证明：假设以N个证券构成一个投资组合，并假设全部资金被平均分配到各证券，即 。 其中， 表示各证券方差的平均值， 表示各证券协方差的平均值。 当 ， 。 ;;;二、证券投资组合理论的基本模型;模型假设;无差异曲线;;可行集;有效集;最优投资组合的确定;引入无风险资产对有效集的影响;引入无风险贷出对有效集的改进;引入无风险贷出后的有效集: ;;投资于一种无风险资产和风险资产组合的情形;;;投资于一种无风险资产和风险资产组合的情形;引入无风险贷出时的最优投资组合;引入无风险借入对有效集的改进;;;;同时允许无风险借入和贷出时对有效集的改进;;判断题;判断题;;9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。12月-2012月-20Sunday, December 20, 2020 10、人的志向通常和他们的能力成正比例。00:34:2100:34:2100:3412/20/2020 12:34:21 AM 11、夫学须志也，才须学也，非学无以广才，非志无以成学。12月-2000:34:2100:34Dec-2020-Dec-20 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。00:34:2100:34:2100:34Sunday, December 20, 2020 13、志不立，天下无可成之事。12月-2012月-2000:34:2100:34:21December 20, 2020 14、Thank you very much for taking me with you on that splendid outing to London. It was the first time that I had seen the Tower or any of the other famous sights. If Id gone alone, I couldnt have seen nearly as much, because I wouldnt have known my way about. 。20 十二月 202012:34:21 上午00:34:2112月-20 15、会当凌绝顶，一览众山小。十二月 2012:34 上午12月-2000:34December 20, 2020 16、如果一个人不知道他要驶向哪头，那么任何风都不是顺风。2020/12/20 0:34:2100:34:2120 December 2020 17、一个人如果不到最高峰，他就没有片刻的安宁，他也就不会感到生命的恬静和光荣。12:34:21 上午12:34 上午00:34:2112月-20