如何解读财务报表.pptxVIP

解讀財務報表財務報表網上找（2-1）.tw/mops.htm公開資訊網站/股市財析小站.tw/mops.htm.tw/mops.htm因屬證管會維護並提供，資料最齊全也最即時，目前有新版、舊版之分。財務報表網上找（2-2）.tw/newsfi/chinese.asp證券基金會.tw/群益證券4/308/31去年年報10/31去年Q4今年半年報今年Q1今年Q2今年Q3股東會、法說會財報公布截止日損益表當期的營業成果。資產負債表表達某特定日的財務狀況。現金流量表表達某特定期間現金收入與現金支出的資訊。三大財務報表債權人觀點三大報表：損益表 （2-1）收入收入Revenue：營業內利得Gain：營業外成本Cost：效益及於後期支出減費用 Exp：效益及於當期損失Loss：無效益損 / 益$100 （100%）－) 80$ 20 （20%）－) 10$ 10 （10%）＋) 15－) 20$ 5 （5%）三大報表：損益表 （2-2）收入Revenue：營業內成本Cost：效益及於後期銷貨毛利【毛利率】費用 Exp：效益及於當期營業純益【營益率】利得Gain：營業外損失Loss：無效益本期純益【盈利率】 如何查詢「損益表」 如何查詢「營業收入」每月10日公佈（民60.04.23起）? 如何查詢「營益分析表」三大報表：資產負債表 （3-1）投資融資三大報表：資產負債表 （3-2）融資投資資產負債外來資金股東權益自有資金三大報表：資產負債表 （3-3）無形資產資產流動資產固定資產長期投資其他資產負債流動負債各項準備長期負債其他負債股東權益普通股本保留盈餘資本公積庫藏股票 如何查詢「資產負債表」營業活動投資活動融資活動三大報表：現金流量表 （3-1）資產負債表（B/S）流動資產流動負債非流動資產非流動負債股東權益三大報表：現金流量表 （3-2）應計基礎現金基礎損益表（I/S） 現金流量表營業活動之現金流量 本期純益（I/S） 調整項目（I/S） 營業資產及負債淨變動投資活動之現金流量融資活動之現金流量△現金x x x期初現金x x x期末現金x x x（B/S）資產負債表流動資產流動負債非流動資產非流動負債股東權益三大報表：現金流量表 （3-3）期間餘額增加現金流出現金流入期間餘額減少現金流入現金流出 如何查詢「現金流量表」三大報表交叉分析（比率分析）流動比率流動資產流動負債意義：每元流動負債有幾元的流動資產可供抵償。顯示短期債務的保障程度。通常以200%為標準；＜130%過低。三大報表交叉分析（比率分析）速動比率不易變現無法變現流動資產存貨預付費用流動負債緊急清償短期負債的應變能力。通常以100%為標準；＜80%過低（酸性測驗）三大報表交叉分析（比率分析）應收帳款週轉率營業收入平均應收帳款意義：顯示企業收帳效率。（愈高愈好）分子：淨額觀念（排除退貨、折讓）、賒銷最好。分母：總額觀念（不排除「備抵呆帳」）。三大報表交叉分析（比率分析）平均收帳日數360應收帳款週轉率意義：顯示企業收帳速度。（愈低愈好）與授信期間（票期）比較：瞭解催收帳款成效。與同業比較：瞭解產業放帳期間。判斷標準：＜90天?正常；＞180天?太差三大報表交叉分析（比率分析）存貨週轉率銷貨（營業）成本平均存貨意義：顯示銷貨效能及存貨管控。（≧6）比率高：存貨控管佳，現金週轉更靈活。比率低：?滯銷 ?備料 ?存貨價值高估 ?控管差三大報表交叉分析（比率分析）平均存貨週轉日數360存貨週轉率意義：存貨由購入至出售所須花費的期間三大報表交叉分析（比率分析）營業循環平均收帳日數平均存貨週轉日數＋意義：購貨?銷貨?現金。（存貨轉換期間）天數愈短，表示企業週轉能力愈好。三大報表交叉分析（比率分析）流動比率的品質衡量?週轉性（活動力）分析應收帳款品質應收帳款週轉率高低存貨週轉率存貨品質衡量高流動比率：可信任速動比率：可信任無法判斷流動比率與速動比率的品質。低流動比率：不可信任速動比率：可信任流動比率：不可信任速動比率：不可信任三大報表交叉分析（比率分析）負債比率負債資產意義：顯示外來資金比例之高低。通常以40%（1/3）為標準。分析時：可轉換公司債?權益。＋長期負債股東權益三大報表交叉分析（比率分析）適合率固定資產意義：測驗固定資產是否全部以長期資金提供。分子：長期資本＝長期負債+股東權益。通常以≧1為標準。三大報表交叉分析（比率分析）資產負債表流動資產流動負債固定資產長期負債長期資本股東權益三大報表交叉分析（比率分析）利息保障倍數稅後淨利＋營所稅＋利息費用利息費用意義：衡量企業純益支付利息費用（債務）能力。分母：稅前息前純益（EBIT）。負債比? ? 違約風險? ? 利息保障倍數愈重要。利息保障倍數的標準「未公開發行公司債募集準則」判斷標準：2~5（＜2?偏