北大金融市场学课件--第八章股权投资基金市场.pptVIP

金融市场学;第一节 私募股权投资基金的重要性;世界上提供私人银行（private banking）服务最大的几家银行已经开始向高端客户推销私募股权基金产品。 美国PE的资金筹集规模已经超过了股票上市所募集的资金总量。 随着中国经济的快速增长，中国富人和高端客户也越来越多，为PE的发展提供了雄厚的物质基础。;“中国500富豪榜中榜”;传统上是通过上市产生的富翁：;新一代富豪则与PE有关;法律的支持;*;第二节 私募股权投资基金的定义和发展;共同基金MUTUAL FUND;对冲基金（HEDGE FUND）;私募股权投资基金;根据所投资阶段的侧重点不同的分类;*;并购基金/风险投资 ;并购基金经常出现在MBO和MBI中;夹层资本;风险投资基金（VC）;小结：PE的主要特点;;;PE的优势;第一，组织机制优势：PE采取一种特殊的股份制度;;第二，PE具有较小的外部性;;第三， PE是具有战略投资者特征的财务投资者;;;;;第四， PE具有独特的盈利模式;第五， PE具有灵活而有效得内部激励和约束机制;第六， PE具有其他行业不具备的人才优势;私募股权投资基金的发展历程;;*;从基金的募集对象看，私募股权投资基金可分为：;独立型基金;附属基金;半附属基金;中国的类型;;;*;*;*;*