财务报表分析与财务管理MBA核心课程.pptxVIP

白云霞 Email:yxbai@tongji.edu.cn;课程目的 掌握如何通过会计报表“看穿”企业的经营战略、偿债能力和盈利能力等。 掌握如何进行诸如是否接受订单、自建抑或外包、租赁抑或购买机器设备等经营决策。 掌握如何运用现代成本管理制度来全面而持续地降低成本，提升企业绩效。 授课方式 讲授与讨论相结合，并适时进行实例分析。 ;基本内容;企业活动;1 财务报表简介; 财务信息的使用者;A公司资产负债表 2008.12.31;资产负债表;2007年度利润表;2008年度利润表;利润表;2008年度现金流量表;现金流量的要素 经营活动产生的现金流量 投资活动产生的现金流量 筹资活动产生的现金流量;会计确认原则 收付实现制（现金流量表） 现金流出或现金流入的时间 权责发生制（利润表） 权力已经形成或义务已经发生;财务报表分析的基本方法 因素分析法 财务???率分析法;财务比率分析法 构成（结构）比率，反映部分与总体的关系 负债/总资产 固定资产/总资产 现金/总资产 营业利润/总利润 效率比率，放映投入与产出的关系 利润/总资产 利润/净资产 利润/销售收入 相关比率，反映有关经济活动的相互关系 流动资产/流动负债;财务报表分析的局限性 披露的信息不完整 存在会计估计 会计政策选择可能歪曲实际情况 ;粮店C 2003 年的经济事项如下： 3月23日采购了10 斤小麦，4元/斤； 11月 27日采购了10斤小麦，9元/斤； 12月31 日出售了10斤小麦，10元/斤。 假设无其他业务，粮店C 在2003 年赚了多少钱？;例2-2;经仔细阅读年度报告您发现: A B除固定资产外，所采用其他会计方法相同； A以历史成本扣除累计折旧后的余额计量固定资产, 而B采用历史成本净额与市价孰低的方法计价； A公司的历史成本净额低于其市场价值350$. 得知这些信息后，您更可能选择那家公司？ ;调整A的计价方法与B相同. 公司 A B 报告 税前利润 300$ 500$ 所权益有者 1000$ 5000$ ROE 30% 10% 调整后 税前利润 -50$ 500$ 所权益有者 650$ 5000$ ROE －7.69% 10%;例2-3;例 2-4;例2-5 Daimler-Benz;财务报表常见的危险信号 财务报告的形式不规范 数据的反常现象 大额关联交易 大额资本利得 异常的审计报告 财务分析的比较基础 历史数据(趋势分析） 同行业标准 计划、预算或者目标数据 ;财务比率分析 偿债能力 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 现金流动负债比 =经营活动净现金流量/流动负债 负债比率=负债总额/资产总额;盈利能力 主营业务毛利率=毛利/主营业务收入 主营业务净利率=净利润/主营业务收入 总资产报酬率=净利润/资产平均余额 净资产收益率 =净利润/所有者权益平均余额 资产管理能力 资产周转率=销售净额/资产平均总额 存货周转率=销售成本/平均存货余额 应收帐款周转率 =销售净额/应收帐款平均余额 获取现金能力 销售现金比率=经营现金净流量/销售收入 ;沃尔评分法 亚历山大·沃尔：《信用晴雨表研究》 ;杜邦财务比率分析体系 净利润/所有者权益 净利润/总资产 总资产/权益 净利润/销售收入 销售收入/总资产 ;成本性态分析 研究成本对产量存关系，即从数量上具体掌握成本与产量之间的因果关