投资組合管理基本概念.pptxVIP

投資組合管理基本概念;本週上課重點;1 聽說最近股票 漲得很兇;人性的弱點:貪婪與恐懼 Beyond greed and fear;投資管理內涵;1.什麼是投資組合?;*資產配置(Asset allocation);市場組合(Market portfolio): 市場組合就是將資產市場上所有可以交易的資產依其市值佔所有可交易資產總市值的比率行成的組合。 只要是按市場組合比率形成的組合，不管組合金額大小，都可以稱為市場組合(Market portfolio)。 ;市場組合;資產配置:;資產配置策略;戰術性資產配置;短期市場 狀況;戰略性資產配置;利用效率前緣選組???(資產配置);*精挑細選(Selection) ;精挑細選: 國內股票投資百分比(50%): 先挑產業，再挑個股: 1.電子業:40%: 友達20% 聯電10% 南科10% 2.金融業:10%: 國泰金控20% 台新金控10% ;2.什麼是風險?;從另一個角度來看: 投資人投資證券可能面臨: 1.利率風險, 2.通貨膨脹風險, 3.匯率風險, 4.企業經營當局的經營能力或道德風險, 5.產業風險, 6.政治風險, ….等風險。;所謂系統風險(Systematic Risk)，係指絕大部份的風險性資產都會面臨的風險，例如世界大戰如果發生，幾乎所有風險性