无锡市交通产业集团有限公司2021年公开发行可续期公司债券（第三期）信用评级报告.pdf

公司债券信用评级报告 无锡市交通产业集团有限公司 2021年公开发行可续期公司债券（第三期）信用评级报告 评级结果： 评级观点 主体长期信用等级：AAA 无锡市交通产业集团有限公司（以下简称“公司”）是 本期债券信用等级：AAA 江苏省无锡市重要的交通基础设施投资建设和公共交通运 评级展望：稳定 营主体，主要负责无锡市城市公共交通、城际客运和交通 基础设施建设等业务。联合资信评估股份有限公司 （以下 债项概况： 简称“联合资信”）对公司的评级反映了公司外部发展环境 本期债券发行规模：不超过10.00 亿元（含 良好，业务区域地位及竞争优势显著，并在股权划转、经营 10.00 亿元） 本期债券期限：品种一基础期限为3 年， 补贴等方面得到无锡市政府持续有力的支持。同时，联合 以每3 个计息年度为 1 个周期，在每个周 资信也关注到，公司资产流动性较弱、存在较大的短期偿 期末，公司有权选择将本品种债券期限延 长1 个周期（即延长3 年），或选择在该 付压力、交通运输业务或将延续下滑趋势等因素可能对公 周期末到期全额兑付本品种债券；品种二 司信用水平带来的不利影响。 基础期限为5 年，以每5 个计息年度为 1 本期债券具有公司赎回选择权、票面利率重置及利息 个周期，在每个周期末，公司有权选择将 本品种债券期限延长1 个周期（即延长5 递延支付等特点，且清偿顺序等同于公司普通债务。上述 年），或选择在该周期末到期全额兑付本 条款的设置使本期债券不赎回的可能性小。 品种债券 偿还方式：在公司不行使递延支付利息权 本期债券发行对公司债务结构影响较小，公司经营活 的情况下，每年付息一次 动现金流入量对本期债券保障能力强。 募集资金用途：偿还有息债务 未来，公司将在进行交通基础设施建设及公交运营的 同时，逐步拓展市场化业务，公司业务规模有望保持增长。 评级时间：2021 年7 月15 日 联合资信对公司的评级展望为稳定。 基于对公司主体长期信用状况以及本期债券偿还能力 本次评级使用的评级方法、模型： 的综合评估，联合资信认为，本期债券到期不能偿还的风 名称 版本 城市基础设施投资企业信用评级方 险极低。 V3.0.201907 法 城市基础设施投资企业主体信用评 V3.0.201907 优势 级模型（打分表） 注：上述评级方法和评级模型均已在联合资信官网公开披露 1．外部发展环境良好。近年来，无锡市区域经济持续发展， 区域财政实力很强，公司外部发展环境良好。 2 ．业务区域地位及竞争优势显著。公司是无锡市重要的交 通基础设施投资建设和公共交通运营主体，业务区域地 位及竞争优势显著。 3 ．持续获得有力的外部支持。2018 －2020 年及2021 年 1