第四章投资银行的并购业务.pptxVIP

第四章 公司并购与资产重组 第一节 并购概述 一、企业重组及其表现形式 （兼并与收购）(Mergers and Acquisitions) --- 兼并是指两个或两个以上的公司组织组合为一个公司组织，一个厂商继续存在，其他厂商丧失其独立身份。 收购是指为取得或巩固对某一公司的控制权，而大量购买该公司发行在外的股份的法律行为。　;合并：吸收合并——兼并 A+B=A 新设合并（创立合并或联合）　A+B=C Ａ收购Ｂ的股份，1% 12% 51％　　82％　100％ 参股收购 控股收购 全面收购 ;按收购对象不同：分为资产收购和股份收购 股份收购： 收购公司（A)---持有目标公司(B)股份 公司股东—对公司生产经营产生影响 资产收购： 收购公司------目标公司的资产----现金 交易完成双方不存在关系 -----股票 不存在敌意收购问题 股票收购 收购公司原有股本总额5000万股，发行3000万股股票换取目标公司的资产。 定向增发 目标公司成了收购公司的大股东 ;收购