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证券投资学;导 论;导 论;导 论;导 论;导 论;导 论;导 论;导 论;导 论;导 论;导 论;导 论;导 论;第一章 证券的基本常识;证券概述;证券概述;证券概述;证券概述;证券概述; 证券概述; 证券概述;证券概述; 股 票;股 票;股 票;股 票;股 票;股 票;股 票;股 票;股 票;股 票;股 票;股 票;股 票;股 票;债 券;债 券; 债 券; 债 券; 债 券; 债 券; 债 券; 债 券; 债 券; 债 券; 证券投资基金;证券投资基金; 证券投资基金; 证券投资基金; 证券投资基金; 证券投资基金; 证券投资基金; 证券投资基金; 证券投资基金; 证券投资基金; 证券投资基金; 证券投资基金;金融衍生工具;金融衍生工具;金融衍生工具;金融衍生工具; 金融衍生工具;金融衍生工具;金融衍生工具;金融衍生工具;第二章 证券市场的基本知识;证券市场概述;一、证券市场的定义和特征 （二）证券市场的特征 1、证券市场的交易对象是有价证券。 一般商品市场的交易对象是有形资产，而有价证券属于金融资产，是一种无形资产。交易完成以后，只是获得一种权利。这种权利可称之为权益要求权，要求权的内容随证券的品种不同而有所区别。 2、证券发行市场和证券交易市场这两个性质不同的市场同时并存。 证券的发行市场与流通市场有质的区别，但在统一的证券市场体系中，这两个子市场互相依存、相辅相成，缺一不可。 ;一、证券市场的定义和特征 （二）证券市场的特征 3、交易对象的价格决定不同。 证券价格的实质是所有权让渡的市场评估．或预期收益的市场价格。 4、证券市场的风险较大。 与一般商品市场相比，证券市场中交易对象的价格变化更剧烈，影响价格的因素更复杂，投机活动更活跃，因而市场风险也就更大。;二、证券市场的产生与发展 1、国际证券市场的产生与发展 证券市场形成于自由资本主义时期，股份公司的产生和信用制度的深化是证券市场形成的基础。 15世纪，意大利商业城市中的证券交易主要是商业银行票据的买卖。 16世纪，里昂、安特卫普已经有了证券交易的场所，当时交易的是??家债券。 1602年在荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所。 1773年英国第一家证券交易所在伦敦柴思胡同的“乔纳森咖啡馆”成立，1802年获英国政府的正式批准。美国证券市场是从买卖政府债券开始的。 1790年成立了美国第一个证券交易所——费城证券交易所。 ;二、证券市场的产生与发展 2、我国证券市场的产生与发展 证券在我国属于“舶来品”，最早出现的股票是外商股票。 最早出现的证券交易机构也是由外商开办的“上海股份公所”和“上海众业公所”。 1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业。 1917年北洋政府批准上海交易会开设证券经营业务。 1946年5月，国民党政府筹备了上海证券交易所，同年9月正式营业。 1990年12月和1991年6月，上海证券交易所和深圳证券交易所相继成立，我国证券市场正式形成。 ;三、证券市场的地位和分类 （一）证券市场的地位 金融是现代经济的核心，在市场体系中处于主导和枢纽的地位，发挥着极为关键的作用。 在金融市场体系中，货币市场的主要功能是满足经济主体的流动性需要，是基础的市场；资本市场是解决中长期资本的需要，是核心的市场。在资本市场中，以中长期信贷市场为主还是以证券市场为主，则取决于不同国家的经济体制和金融体制，以及同一国家在不同时期的经济体制和金融体制。简单地说，若以间接融资为主，则中长期信贷市场居于核心地位；若以直接融资为主，则证券市场居于一国金融市场体系的核心地位。 ;三、证券市场的地位和分类 （二）证券市场的分类 1 、证券市场按职能可分为发行市场和流通市场。 2、证券市场按交易对象，可分为股票市场、债券市场、投资基金市场等。 3、证券市场按交易场所可分为交易所交易市场、柜台交易市场、电脑交易市场等。;四、证券市场的结构与功能 （一）证券市场的结构 1、纵向结构关系 这是一种按证券进入市场的