证券投资基金的类型.pptxVIP

第二章 证券投资基金的类型;按基金投资分散化程度一般普通股基金和专门化基金 前者是指将基金资产分散投资于各类普通股票上； 后者是指将基金资产投资于某些特殊行业股票上，风险较大，但可能具 有较好的潜在收益。;按基金投资的目的分为平衡型基金 、成长型基金及收入型基金 平衡型基金是既追求长期资本增值，又追求当期收入的基金，这类基金主要投资于债券、优先股和部分普通股，这些有价证券在投资组合中有比较稳定的组合比例，一般是把资产总额的25％至50％用于优先股和债券，其余的用于普通股投资。 其风险和收益状况介于成长型基金和收入型基金之间。 ;成长型基金的投资目标是长期资本增值。主要投资于资本和收益的增长均高于平均速度的企业股票，强调的是谋求最大资本增值，而不是股利收入。 收入型基金是以追求基金当期收入为投资目标的基金 ，其投资对象主要是那些绩优股。收入型基金一般把所得的利息、红利都分配给投资者。;股票型基金的分类;股票型基金的分类;区域型基金以特定区域为投资范围，例如，欧洲基金、亚洲基金都属于此类。尽管区域型基金分散投资在该区域内的各国股市，但由于同一地区股市常常有齐涨齐跌的特性，因此投资风险较全球型基金高。 ;单一国家基金则是以特定国家作为投资范围，然而，世界上没有任何一个国家的股市可以年年称霸，今年全球表现最好的股市，很可能就是明年表现最差的地方。因此投资单一国家基金风险最高，较适合冒险型的投资人。 ;基金投资新手在投资单一国家基金之前，应先了解几项问题;产业型基金常见的分类包括：高科技基金、房地产基金、公用事业基金、黄金基金等。一般而言，产业型股票基金也是属于风险较高的投资工具，适合较有投资经验、或是冒险型的投资人。 ;①与其他基金相比，股票基金的投资对象具有多样性，投资目的也具有多样性。 ②与投资者直接投资于股票市场相比，股票基金具有分散风险，费用较低等特点。 ③从资产流动性来看，股票基金具有流动性强、变现性高的特点。 ④对投资者来说，股票基金经营稳定、收益可观。 ⑤股票基金还具有在??际市场上融资的功能和特点。;二、债券基金(Bond Fund) ;债券基金与利率的走势紧密相关。市场利率的波动会导致债券价格和收益率的变动，债券基金投资于债券，其收益水平当然会受到利率变化的影响。 ;二、债券基金(Bond Fund) ;二、债券基金(Bond Fund) ;雷曼兄弟命悬一线，美林证券被迫出售……华尔街接连不断爆出惊人消息，谁将是次贷风波引爆的下一个“雷区”？业界认为，全球最大的保险商——美国国际集团（AIG）可能成为下一个大问题。;上周五（9月12日），标准普尔公司将AIG公司的负债评级列入下调考察名单，这就意味着该公司的评级有进一步下调的风险。 ;债券基金的分类 ;低风险，低收益。 费用较低。 收益稳定。 注重当期收益。;混合型基金是指同时以股票、债券为投资对象的基金，根据股票，债券投资比例以及投资策略的不同，混合型基金又可分为偏股型基金，偏债型基金，平衡型基金等多种类型。 ;一、混合基金在投资组合中的作用 混合基金的风险低于股票基金,预期收益则要高于债券基金。混合基金为投资者提供了一种在不同资产类别之间进行分散投资的工具,比较适合风险程度适中或较为保守的投资者。 ;二、混合基金的类型 偏股型基金中股票的配置比例一般在50%~80%,债券的配置比例一般在20%~40%； 偏债型基金则与偏股型基金正好相反； 股债平衡型基金中股票和债券的配置比例较为均衡,一般股票和债券的比例大致在40%~60%之间。;第五节 混合型基金(Hybrid Fund) ;三、混合基金的投资风险 混合基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例大小。一般而言，偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高；偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低；股债平衡型基金的风险与收益则较为适中。 　　混合基金尽管提供了一种“一站式”的资产配置投资方式，但如果购买多只混合基金，投资者在各种大类资产上的配置可能变得模糊不清，这将不利于投资者根据市场状况进行有效的资产配置。 ;一、保本基金的特点 引入保障机制，保证基金份额持有人在保本周期到期时，可以获得投资本金的保证。 为能够保证本金安全或实现最低回报，保本基金通常会将大部分资金投资于与基金到期日一致的债券；同时，为提高收益水平，保本基金会将其余部分投资于股票、衍生工具等高风险资产上，使得市场不论是上涨还是下跌，该基金于投资期限到期时，都能保障其本金不遭受损失。保本基金的投资目标是在锁定风险的同时力争有机会获得潜在的高回报。保本基金从本质上讲是一种混合基金。此类基金锁定了投资亏损的风险，产品风险较低，也并不放弃追求超额收益的空间，因此比较适合那些不能忍受投资亏损、比较稳健和保守的投资