基金投顾试点超50家：买方投顾时代来临-零壹智库.pdfVIP

2019 年 10 月，首批基金投顾试点公布，近两年来，基金投顾业务稳步开展，截至 2021 年 7 月 9 日，共有53 家机构获得基金投顾试点资质，首批试点机构基金投顾合计服务 资产规模超 500 亿元 。作为新兴 的投资手段，基金投顾将基金的买卖完全委托给投资 顾问，进一步降低基金投资门槛，将成为今后基金投资发展的重要方向。 1.什么是基金投顾 基金的投资顾问业务，主要是指拥有相关资质的投资顾问机构，接受客户委托，在客 户授权的范围内，按照协议约定为客户做出投资基金的具体品种、数量和买卖时机的 选择，并代替客户进行基金产品申购、赎回、转换等交易申请。 按收费模式，我国传统的基金销售主要为卖方投顾，而新兴 的基金投顾属于买方投顾： ① 卖方投顾是指基金销售机构的投资顾问接受客户委托，按照约定，向客户提供产品 投资建议服务，辅助客户做出投资决策的业务模式。 ② 买方投顾是指基金销售机构的投资顾问站在客户的角度，以客户的利益为中心开展 顾问（咨询）服务，对于基金行业而言就是以客户收益 以及盈利体验为依托开展销 售 。 盈利模式方面，卖方投顾业务以产品代销收入 （申购费、销售服务费和部分管理费、 赎回费）作为收入来源，收入水平和代销规模挂钩 ，买方投顾的投资顾问费则直接来 自投资者，基金投资顾问服务费年化标准不得高于客户账户资产净值的 5% ，以年费、 会员费等方式收取费用且每年不超过 1000 元的除外。 投顾模式 解释 盈利来源 立场 站在经营机构的角度，以经营机构的利益为中心 申购费、销售服务 开展顾问服务。投资顾问接受客户委托，按照约 卖方投顾 费和部分管理费、 偏向基金公司 定，向客户提供产品投资建议服务，辅助客户做 赎回费 出投资决策的业务模式 2 站在客户的角度，以客户的利益为中心开展顾问 服务。经营机构以客户需求为中心，为客户挑选 买方投顾 直接来自投资者 偏向投资者 最匹配的基金，帮助客户资产保值或增值，进而 扩大资产管理规模，赚取更多利润。 收费方式的不同带来了角色定位和服务内容 的不同。卖方投顾积极 向客户推销自家公 司或合作机构的产品，而买方投顾更多地站在投资者角度 ，以满足客户的理财需求为 核心 。业务模式的差异，使得在利益上 ，卖方投顾更倾 向于基金公司一方，而买方投 顾更注重为投资者进行决策服务。 基金投顾在发展的过程 中，需要起到帮助投资者进行组合化长期化投资，规避频繁错 误交易所带来的损失的作用