第三讲金融工程定价方法.pptxVIP

第三讲 金融工程定价技术;金融工具定价的关键;状态价格定价技术;状态价格定价技术(续);用基本证券复制风险证券A;对风险证券A定价;例1;解;问题;用证券A复制证券B;远期/期货合约的价值;远期/期货价格;支付已知现金红利资产远期合约定价;关于远期汇率的案例;远期汇率的确定过程;关于远期利率的案例;远期利率的确定过程;国债期货的定价方法：现金-持有定价法;现金-持有策略图;对期权定价;Stock Price = $22 Option Price = $1;对看涨期权进行复制;动态复制技术：例;解;解（续）;解（续）;二叉树与Black-Scholes模型;证券价格变化与随机过程;Markov Stochastic Process;Cramer-Levy(克拉默-列维)定理;维纳过程(A Wiener Process );维纳过程（续）;一般维纳过程(Generalized Wiener Process);一般维纳过程（续）;伊藤过程(Ito Process );证券价格行为模型;证券价格行为模型（续）;伊藤引理(Ito’s lemma) ;伊藤引理推导:泰勒级数展开式;伊藤引理推导: 忽略Dt的高阶项;伊藤引理推导: Substituting for Dx;伊藤引理推导: The e2Dt Term;伊藤引理推导: Taking Limits;证券价格自然对数变化过程;证券价格