海外投资资金管理风险及对策.docx

PAGE PAGE 1 海外投资资金管理风险及对策 　　 　　刘爱红 　　【摘要】经济在全球化的浪潮下，各经济组织要参与到国际贸易中实现经济要素的加速流动，更加需要全球范围的最佳商业利益和经济资源配置与优化。应对全球化经济的发展，我国诸多企业推动跨国经营，寻求在时代机遇下的跨越式发展。一些优秀的企业经过历年来的国际化跨越式发展战略的布局和实施，在实力雄厚的资本、资产质量优化的支持下，通过对外开发的多轮进程中，抓住海外布局战略契机，赢得了国际化战略跨越式发展中的一席之地。在海外投资进程中，出现了资金管理风险，我国企业在经过化解的过程中总结了经验，积累了教训。本文就结合相关资料和实际进行的海外投资，资金管理风险管控和规避风险的对策展开论述。 　　【关键词】海外投资 资金管理 风险规避 　　随着海外格局国际化战略企业发展势态的不断增长，企业走出去已经成为践行国际化战略的焦点。中国企业在面对全球化经济机遇时，勇敢地实施“走出去”战略，在竞争中实力得到增强，在国际化步伐上不断提速。 　　一、企业海外投资风险概述 　　企业海外投资一般要面对复杂的风险因素，如法律政策、支付方式、经营模式、整合过程等，都会带来相应的风险。 　　（一）企业在进行并购之后，必要依照本土国家资本法的规定完成交割等流程，重视该国的市场不特定因素市值波动带来的偏差等非常必要。一般的收购交割的时间越长，融资风险会越大。而且海外经济市场存在信息不对称的风险。 　　（二）进行海外投资，企业的整合也有风险，如在协商和实施阶段，需要通过政策、经济手段，遵循国际化市场经济准则，寻求国家和政府在并购中的协商和实施过程的决策支持，降低并购行为的抵触心理[1]。 　　（三）在海外投资资金管理中面对的风险还包括外汇风险，结算风险等，如本土国家外汇管制和汇率波动等带来的风险。 　　二、企业海外投资风险管控策略 　　经济全球化带来的贸易、文化等的交流能够增强中国企业的综合竞争力，在实力不断提升的情况下，投资进军海外市场面对的资金风险不容忽视。投资主体的投资目的，是促进出口获取境外资源，开展全球经营。在对外投资过程中，应对各种经济因素交织下发生的挑战和机遇，如何进行境外投资风险的规避，提升境外企业效益，成为当前中国企业面临的主要课题。 　　（一）系统风险防范 　　1、对于系统风险进行规范，境外企业无法事先预料本土国家的政治和经济形势。通过实地考察和专家咨询等方式，可以对所在国的政治经济形势进行评估。例如借助国际投资咨询公司的专业力量，对系统风险进行规避，减少不利影响，判断投资所在国经济发展政局是否稳定以及是否有优惠政策等。通过大型国际投资咨询公司的综合评估，可以提供境外企业相应政策动向建议，并为海外经营管理提供相应的情报。专门的机构进行专业分析之后，对于海外跨国公司的发展能够起到很好的支持。例如一些专业为企业海外投资服务的大型咨询公司，拥有资格较强的专家团，他们能够大大提升企业海外投资的效率，同时也为境外投资提供相应的咨询[2]。 　　2、实行海外企业本地化战略，加强对投资所在国的公关策略的实施。在境外通过贯彻双赢策略，采用合资的形式取得本国企业身份，让合资方分担一部分投资风险，获取投资主体的品牌技术管理优势。这对于企业海外投资直接获得所在国的控制权，同时又避免直接投资风险占领。市场是具有帮助的。企业在进行海外投资时采用本地化战略，一方面能够实现采购本地化，另一方面雇佣当地员工，同时通过树立自己良好的本地公众形象，采用投资所在国的公关策略，积极地促进自身发展，融入到投资所在国的积极性的经济发展中。 　　3、通过保险减少系统风险发生。在投资所在国加入保险，可以减少境外投资风险。例如世界银行成立多边投资保险机构，其与多个国家进行了多边条约中对于对外直接投资的国有化系统保险提供条约保障。境外投资的部分系统风险可以在一定程度上通过公约成员进行化解，损失发生时也可以申请国际赔偿。 　　（二）经营风险防范 　　1、通过增强投资主体的核心能力，在境外投资的时候实施境外投资，不同技术系统管理系统有机组织的互补，采用竞争优势，较强的多方面技能对抗风险，例如直接收购境外股权，发挥增强投资主体的核心能力，使得资本集中规模扩大，实现核心能力的提升。 　　2、实行内部诊断制度，完善境外企业的管理结构和治理结构，规避海外企业内部账务管理和会计核算制度多本帐不健全等问题。加强企业财务监督，完善内控机制，设置专门的审计部门，对海外子公司进行定期和不定期的审计，借助外部治理环境的强监督来对内部进行治理，实现对海外企业的有效控制和治理。例如引入当地债券银行代表和独立董事职务，加强对海外子公司的监督，做好内部诊断制度的设置，完善境外企业治理结构，设立专门的机构，进行定期的内部评估，并提出相应的改进建议。 　　3、