电子电新与后周期维持高景气.docxVIP

行业边际变化 总览 申万一级行业 21年6月合并环比 环比景气度边际景气方向 申万一级行业 21年6月合并环比 环比景气度 边际景气方向 变化（%） 21年5月合并 同比景气方向 同比景气度 变化（%） 上游原料 申万二级行业 对应统计局行业 采掘 ↓ -1.6 -3.2 -1.1 16.3 其他采掘Ⅱ 其他采掘Ⅱ 化工 ↓ - - -1.1 -1.6 -3.3 -1.9 -1.4 -2.9 ↑ 钢铁 有色金属建筑材料 ↓ ↓ ↓ ↑ ↑ ↑ 14.5 12.6 16.9 11.5 7.8 18.8 中游制造 化学原料+化学制品 化学纤维塑料Ⅱ+橡胶 全相关 全相关全相关 化学原料和化学制品制造业 化学纤维制造业 橡胶和塑料制品业 黑色金属冶炼和压延加工业 有色金属冶炼和压延加工业非金属矿物制品业 农林牧渔（部分） 食品饮料医药生物 纺织服装 ↓ ↓ ↑ ↓ 轻工制造 ↓ -0.2 -0.8 -2.9 1.2 -2.6 -0.8 -1.5 -1.4 -1.9 -1.4 -1.6 -2.1 -4.1 -7.5 ↑ ↑ ↑ ↑ ↑ 家用电器 汽车 ↓ ↓ ↑ ↑ 公用事业 ↓ -0.4 1.0 -1.1 0.5 ↑ 下游消费 10.7 9.9 13.3 29.6 8.2 10.9 11.9 25.1 13.4 18.0 25.6 17.6 29.4 21.8 支持服务 13.0 17.5 13.8 35.9 农产品加工 食品加工饮料制造 医药商业医药服务外全相关纺织制造 服装家纺 服装家纺家用轻工造纸 包装印刷家用轻工家用轻工全相关 其他交运设备外全相关 农副食品加工业 食品制造业 酒、饮料及精制茶制造业医药制造业 纺织业 纺织服装、服饰业 皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业家具制造业 造纸和纸制品业 印刷和记录媒介复制业 文教、工美、体育和娱乐用品制造业 木材加工和木、竹、藤、棕、草制品业电气机械和器材制造业 汽车制造业 电力 燃气Ⅱ水务Ⅱ 环保工程及服务Ⅱ 电力、热力生产和供应业 燃气生产和供应业水的生产和供应业 废弃资源综合利用业 -1.2 6.2 全相关 采矿业 -2.0 7.0 煤炭开采Ⅱ 煤炭开采和洗选业 0.3 3.8 石油开采Ⅱ 石油和天然气开采业 -2.2 ↑ 9.3 其他采掘Ⅱ 黑色金属矿采选业 有色金属矿采选业 非金属矿采选业 3.4 0.5 采掘服务Ⅱ 开采专业及辅助性活动 5.8 -6.7 其他采掘Ⅱ 其他采矿业 1.4 6.2 石油化工Ⅱ 石油、煤炭及其他燃料加工业 电气设备 ↓ -4 .1 ↑ 29.4 全相关 电气机械和器材制造业 -2 .3 28.2 金属制品Ⅱ 金属制品业 -2 .9 24.3 通用机械 通用设备制造业 机械设备 ↓ -2 -2 .5 .0 ↑ 20.1 19.2 专用设备 仪器仪表Ⅱ 专用设备制造业 仪器仪表制造业 0.6 2.0 金属制品Ⅱ 金属制品、机械和设备修理业 -2 .6 15.3 运输设备Ⅱ 国防军工 ↓ -2 .6 ↑ 15.3 全相关 铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业 电子 ↓ -1 .7 ↑ 19.8 全相关 通信 ↓ -1 .7 ↑ 19.8 全相关 计算机、通信和其他电子设备制造业 资料来源：Wind，国家统计局，所 图 2：自下而上总览（行业中观高频数据） 21年6月环比景气方向 2021年6月 2021年5月 2021年6月行业跟踪 6月明星细分产品/赛道 上游原料 中游制造 下游消费 金融房建 支持服务 资料来源：Wind，富昌电子，国家新闻出版署，DataEye，伽马数据，CTR，所 上游原料 2021 年 6 月，采掘行业，石油开采、煤炭开采及其他采掘同/环比景气度均上行；化工行业，石油化工、化学原料、化学制品、化学纤维、塑料及橡胶环比景气度均内部分化，而同比景气度均上行；钢铁行业，普钢环比景气度下行，特钢内部分化，二者同比景气度均上行；有色金属行业，贵金属与工业金属环比景气度下行而同比景气度上行，稀有金属环比景气度内部分化、同比景气度上行，金属非金属新材料环/同比景气度均上行；建筑材料方面，水泥环比景气度下行、玻璃环比景气度上行，二者同比景气度均上行，而其他建材环/同比景气度内部分化。 采掘 2021 年 6 月，石油开采方面，供给端 OPEC 原油产量环比增加 2.3%，同比增幅达 17%，美国新增钻机数环比增加 4.1%，需求端中国原油进口量环比减少 2.1%，价端 WTI 原油现货价格环比上涨 9.4%,同比涨幅已达 86.2%；领域环比景气度上行。煤炭开采方面，供给端全国原煤产量环比小幅下滑 1%，库存端港口与钢厂炼焦煤库存变动出现分化，港口库存环比增加 9%，钢厂减少 3.9%，价格方面秦皇岛 Q5500 动力煤市场价延续