资产负债表及其附表的质量分析.pptx

第三章 资产负债表及其附表的质量分析第一节、资产负债表质量分析的内涵第二节、资产项目的质量分析第三节、负债项目的质量分析第四节、所有者权益项目的质量分析第五节、资产负债表综合分析第三节、负债项目的质量分析一、负债的定义 负债，是指过去的交易、事项形成的现实义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。负债代表了债权人权益，它与所有者权益均对企业的资产有要求权。 负债总额与资产的总额配比，形成一个重要的财务比率，用以揭示企业的财务风险状况。即：资产负债率= —————负债总额资产总额特点：1、负债是基于过去的交易或事项而产生的。正在筹划的未来交易或事项，如：企业的业务计划，不会产生负债。2、负债是企业承担的现时义务。由于具有约束力的合同或法定要求，义务在法律上可能是强制执行的 。但“现时义务”不等同于“未来承诺”。3、现时义务的履行通常关系到企业放弃含有经济利益的资产，以满足对方的要求。 4、负债通常是在未来某一时日通过交付资产（包括现金和其他资产）或提供劳务来清偿。有时，企业也可以承诺新的负债或转化为所有者权益来了结一项现有负债。企业的偿债能力是以资产的变现能力来衡量的。流动资产资产的变现能力非流动资产流动负债负债偿还的紧迫性非流动负债二、负债项目的分析程序 1、结合企业的资产规模,判断企业负债率的高低 这一分析应结合企业的行业特点、生命周期的进行。 2、分析负债的结构 即流动负债和非流动负债分别在负债总额中的比重，并结合企业资产结构的分析，重点考察企业的短期偿债能力。 3、对负债的各个项目逐项进行考察 这一分析应结合各项目的偿还特征判断负债的合理性和偿还性。 三、流动负债项目的质量分析 流动负债是指企业将在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。流动负债一般要以流动资产或新的流动负债进行偿付。特点：（1）筹资成本低。 流动负债的利率比较低，有些应付款项甚至无需支付利息，因此筹资成本低。（2）期限短。一年以下。（3）金额小。（4）到期必须偿还。 发生频率最高，若不按时偿还，将影响企业信用，今后再借将发生困难。（5）流动负债一般只适用于企业流转经营中的短期的、临时性的资金需要，不适合固定资产等非流动资产。 （变现能力差，无法偿还）1、对流动负债总额进行数量判断。 即将流动负债与负债总额及资产总额进行比较。而这种分析应当结合行业、企业生产经营规模以及企业经营生命周期来开展。一般而言，流动负债主要用于企业的日常生产经营，满足企业简单再生产的需要。非流动负债主要用于企业生产经营的投资建设，满足企业企业扩大再生产的需要。流动负债占非流动负债的比，成长型企业较低，成熟型企业较高。2、对流动负债各项目进行质量检验 即对流动负债各个项目的具体分析。负债新增科目 交易性金融负债 预计负债 递延所得税负债 应付工资、应付福利费 应付职工薪酬 应交税金、其他应交款 应交税费 应付利息负债取消科目：预提费用案例： 在2003年年报中，ST天一（000908）采用银行存款不入账、少计短期借款从而少计财务费用，虚构委托资产业务从而虚构投资收益，共计1993.54万元。除此之外，2003年，ST天一还隐瞒22532万元的应付票据和32080万元的银行承兑汇票，2004年继续隐瞒这个真相，只是金额稍有变动，都为22700万元。2004年半年报中，ST天一利用同样的手法虚构利润共计1575.89万元，硬生生将公司“扭亏为盈”了。（一）短期借款 短期借款，是指企业向银行或其他金融机构借入的期限在一年以下的各种借款。 企业借入短期借款的目的，一般是为了维持正常的生产经营活动，我国企业这一项目在流动负债总额中的所占份额较大。 具有一定数量的短期借款，表明企业拥有较好的商业信用，获得了金融机构的有力支持。 如银行关注企业的资产负债率1、对短期借款的数量规模分析 第一，与流动资产规模相适应。 从财务角度观察，短期借款筹资快捷，弹性较大。任何一个企业，在生产经营中都会发生或多或少地短期借款 。短期借款的偿还主要依靠流动资产，因此，短期借款必须与当期流动资产，尤其是存货项目相适应，一般而言，短期借款应当以小于流动资产的数额为上限。 第二，与企业当期收益相适应。 经营卓越有效的企业并不在乎短期借款数额绝对数的高低，而应注重其产出是否大于投入，即运营效率是否高于借款利率。对此，可利用财务杠杆进行分析。 2、对短期借款的质量判断 第一，关注短期借款利率 主要分析短期借款利率与公司整体资产利润率的关系，看通过短期借款是否获得正的财务杠杆效应。 第二，关注企业未来的偿还能力 由于短期借款期限较短，企业经营者在举借时，应当充分测算借款到期时企业的现金流量，保证借款到期时企业有足够的资金偿还本息。以免给企业的财务形象带来负面影响。（二）应付票据 应