资产管理通道业务手册(兼容版).pptx

非常“6+3”开拓券商平台资管商业模式新蓝海二零一二年十二月第一部分、新型平台资管商业模式介绍平台资管业务的发源、分类定义、基本原则和方法第二部分、平台资管业务典型案例“6+3”一、“聚银1号”业务二、政府平台资产支持证券业务三、小贷公司信贷资产支持证券业务四、定向票据通道业务五、银证信委托贷款业务六、银行信用证划款通道业务七、现金类同业存款业务八、银证债券分销通道业务九、银证保存款类业务目 录contents新型平台资管商业模式介绍一、新型平台资管业务的发源　 时值2012年，大陆券商利用制度创新下的资管业务平台与通道，在国内利率逐渐市场化、多层次市场及信用体系形成胚胎、金融分业监管和混业经营萌生的大背景下，开始真正做起了以融资带动投资的大投资银行。 由此国内券商向资本中介大举转型，大量类贷款、类信托业务被包装成新型商业模式，有效增强和补充了盈利能力，改善了盈利结构，金融市场的综合资源开始新一轮的流动和分配。 机遇难得，稍纵即逝。二、平台资管业务的分类基于实践，平台资管业务可分为资产支持证券和通道两大类。开展平台资管业务要站在投融资市场和资本中介的高度，更加快捷地撮合两端客户的需求。打造融资驱动下券商新型商业模式三、新策略：——传统投资交易驱动向新型融资业务拉动转变业务趋势：资管经纪化打造融资驱动下券商新型商业模式四、平台资管业务定义：　 以撮合投融资、解决实体经济融资需求为宗旨，以提供预测收益率产品、满足居民财富管理的现实诉求为目的，由券商资管在一法两则制度创新背景之下，借助定向和专项理财通道创新发展起来的新型资管业务。 业务属性覆盖类信托、类资产证券化、类银行等诸多领域，是实现新形势下银证合作、信证合作、政证合作、企证合作、保证合作的重要载体。五、平台资管业务的四项基本原则六、开展平台资管业务的主要方法精熟业务规则、深入混业市场、敏锐发现需求、善于沟通营销平台资管业务典型案例“6+3”第二部分、平台资管业务典型案例“6+3”资产支持证券类“聚银1号”股权质押回购式专项管理计划 政府平台资产支持证券业务 小额贷款公司信贷资产支持证券业务通道中介类 浙商证券定向票据通道业务 浙商证券银证信委托贷款业务 浙商证券银行信用证划款通道业务 浙商证券现金类同业存款业务 浙商证券平台银证债券类业务 浙商证券银证保存款业务2 三种资产支持证券业务的典型案例重磅分量：浙商证券“聚银1号”是行业内唯一获得监管部门行政许可审批的“以券融资”产品！3典型案例1：聚银1号股票质押回购式专项资产管理计划南洋科技-股权质押回购式资产管理计划3典型案例1：聚银1号股票质押回购式专项资产管理计划托管人资产托管募集资金资金专项计划融资方委托人计划份额股票收益权（承诺到期回购）资产管理为回购提供股票质押担保管理人中登公司协助办理质押登记4业务背景目前中小企业融资难、融资贵，银行信贷规模有限，民间借贷和信托质押成本高企，聚银1号提供了继IPO与再融资之外的又一融资渠道，盘活了股票资产的融资效用，尤其是江浙区域民间借贷市场破灭后，大量拥有上市股权的大小非和实体经营者都在热切期待本产品及早推出。聚银1号依托资管平台设立，采用专项计划通道，运用公司风险评估与控制、额度管理、资信管理、盯市与履约管理等五大管控体系，安全快捷地实现投融资撮合。9比较优势对融资客户，聚银1号的比较优势是：成本相对较低、资金用途宽松、操作简捷、可附加市值管理。对投资者，聚银1号的比较优势更明显：介入门槛低（50万）、保障措施更有力（行政许可的高效处置）、理财收益更加稳定。聚银1号首单项目即将运作，后续可筛选符合要求的融资方进行业务复制推广，符合基本规则的可走绿色立项审批通道。9（1）沪深A股，质押率不高于50%； （2）非 ST、*ST 股票；（3）证券流通市值不低于8亿元，股东人数不少于2000人；（4）过去 12个月累积涨幅不超过100%；（5）非法律、法规限制的禁止交易股票； （6）公司财务表现稳健，无重大财务风险，最近一年不存在违法违规事件；（7）被质押的一家上市公司股票不得高于该上市公司全部流通股票的30%；（8）公司接受的用于质押的一家上市公司股票，不得高于该上市公司全部流通股票的30%，且符合减持规定。单融资方用于质押的一家上市公司股票，不得高于该上市公司全部流通股票的30%，且符合减持规定。9信用风险市场风险流动性风险操作风险异常情况风险事前融资方资格审查；标的股票池管理；项目融资额度限制；产品期限控制。融资比例控制；标的股票池管理。 标的股票池流动性管理；限制单一融资方、单一证券等集中度。规范岗位设置、流程设计，制定业务应急预案、隔离制度；制定应急预案事中融资方报告义务；定期跟踪融资方履约能力；追加保证金进行盯市监控和履约保障管理动态监控评估；跟踪调研重要业务双人双岗复核