战略财务管理课件.pptx

财务管理310 开门七件事柴：利润与战略米：资金与预算油：成本与费用盐：财务管理酱：财务人员的管理与培养醋：内部控制、税务的平衡茶：现代财务公关 与时俱进，与时创新 版权所有 请勿转载财务管理基本框架---企业家的财务理念企业环境政府有关法规劳动力市场资本市场产品市场供应商客户竞争对手企业战略业务范围： 多元化经营 专业化经营竞争定位： 成本领先 差异化关键致胜因素与风险企业活动经营活动投资活动融资活动财务会计产品外部报表内部报表财务信息财务会计环境资本市场结构公司治理结构会计惯例与法规税法独立审计处理会计争端的法律 体系财务会计战略财务战略的选择资本运营的选择会计政策的选择会计估计的选择 财务会计系统对企业资金进行管理与运作对企业活动的经济结果进行计量编制报表 版权所有 请勿转载收 入减成本费用税(付现)减营运资本变动减 资本支出加折旧与摊销加 发行新债减 清理债务 股东大会 (权力机构) 董事会 (决策机构)监事会(监督机构) 经理层 (执行机构) 作业单元 (作业机构) 版权所有 请勿转载治理结构下的“游戏规则”《公司法》 《公司章程》　《会计法》 、《财务通则》 《公司财务管理与内控》 版权所有 请勿转载 财务管理的目标财务管理的总目标公司价值最大化财务管理的具体目标资本获利增值目标：权益资本投资价值增值销售持续增长目标：市场份额及销售额增长率资产流动效率目标：提高资产质量及运营效率财务风险规避目标：优化资本结构及规避财务风险 版权所有 请勿转载 财务管理的关键环节 财务内部控制 营运资本管理 投资管理 融资与资本结构管理 收益分配管理 财务预算与财务分析 财务管理体制 版权所有 请勿转载 财务管理的基本理念一个高度两个基础三大能力 版权所有 请勿转载怎么才算一个好企业？企业理财与经营活动血脉相连。企业的业务活动、经营方式及竞争战略基本上决定了该企业的财务结构。反之亦然，原本针对财务状况的决策措施会对公司的运营产生显著的影响。一个好企业的核心财务指标是什么？ 版权所有 请勿转载企业财务核心能力---企业家的财务业绩从一个案例开始战略执行变革人 ？粉饰报表财务舞弊 版权所有 请勿转载财务报表基础（年报）资产负债表损益表/利润表现金流量表利润分配表年报的其它部分注意资产=负债+股东权益利润表的底线是净收益现金流比利润更重要关注年报会计信息与企业经营活动的关系怎样？财务报表分析能帮助我们做什么？报表分析要分析什么？报表分析的基本工具、方法和步骤是什么？ 版权所有 请勿转载资产负债表结构 版权所有 请勿转载损益表的结构 版权所有 请勿转载现金流量表结构 版权所有 请勿转载利润分配表的结构 版权所有 请勿转载 资产负债表 利润表销售收入资产销售成本 现金期间费用 应收帐款营业利润 存货…… 长期投资利润总额所得税 固定资产税后净利润 其他资产 利润分配表负债税后净利润 短期借款期初未分配利润 应付款项提取公积公益金分配股利所有者权益 未分配利润未分配利润现金流量表经营活动投资活动筹资活动现金变化额期初现金余额期末现金余额三张主要财务报表之间的勾稽关系 版权所有 请勿转载财务业绩杠杆 — 净资产收益率（ROE） 版权所有 请勿转载净资产收益率 = 销售利润率?资产周转率?权益乘数 净资产收益率 版权所有 请勿转载我们关心什么？可成长性---获利能力资源配置---营运能力企业风险---偿债能力什么是关键？ 版权所有 请勿转载培育企业营运能力资源配置与投资决策一．企业资源优化配置从哪里来？净资产报酬率ROE总资产报酬率（ROA）权益乘数总资产周转率销售利润率 版权所有 请勿转载 资源掌控与资源配置的原则资本使用者资本提供者 短期融资配置短期资产短期负债长期负债所有者权益短期资产长期资产营运能力 长期融资配置长期资产 版权所有 请勿转载二．短期资源配置—流动性营运资本：指流动资产净营运资本：指流动资产减流动负债 版权所有 请勿转载报表上的营运资本短期借款应付票据应付帐款应交税金其他应付款现金存货应收票据应收帐款其他应收款 版权所有 请勿转载长期资产配置资产构成资产净资产报酬率管理业绩长期投资固定资产无形资产投资决策获利能力财务杠杆预算股东权益报酬率分析资产报酬率分析长期资产运营能力分析三．长期资源的配置长期资产的配置计量公司是否成功应用融资来获取收益的能力 版权所有 请勿转载四．投资决策投资机会与投资结构固定资产分析的重点：一是占用资金状况；二是融资方式；三是现金流的匹配；四是使用效率。长期投资的分析无形资产的分析 版权所有 请勿转载一些思考企业是干什么的？资产应该怎么用？布局、结构和运作 版权所有 请勿转载投资方式－经营模式产品经营和资本运营是企业的两种经营模式。产品经营