某投资企业融资策略讲义.pptx

企业融资策略;目录; 1.企业融资 2.资金需求动力 3.融资通道 4.外部融资方式（怎样成功）;A.什么是企业金融（Corporate Finance）如果你准备创业，需要考虑以下问题：;从报表入手—资产负债表(Balance Sheet);左手边： 资产总值，即投资 固定资产：持续时间长的资产 包括：实物固定资产，如建筑、设备等 无形固定资产，如专利、商誉等 流动资产：持续时间短的资产，如存货等 右手边： 资本总值，即融资 债务：以固定时间、数量借来的资金 包括：短期债务，即一年内偿还的债务 长期债务，即一年以上偿还的债务 股权：投资者投入的资本金;需求动力(为什么要融资？） 企业创业需要资金（新企业） 由于竞争的加剧与成本压力，以及全球化的需要，促 使企业追求规模经济效应 需要发展新产品并不断满足专业客户的需求 需要通过吸收产品或用户而获取增长 需要改善人力与技术资源短缺的现状 需要相近或互补的产业更加集中 需要进行跨区域（国境）经营，从而提高企业竞争力 需要建立相互链接的产业链以控制市场 ;企业资金需求（Investments）;4、融资的方式--怎样成功？;5、企业发展典型阶段;二、以什么进行融资—What？;1、融资的载体、基础和依据 ●载体：项目（Project）、企业（Venture）、 特许权（S.R.）、其他（Ideas)； ●基础：企业的特殊价值，即价值链(隐形）； ●依据：回报(Return)、风险(Risk)。 ;;3.壁垒的体现形式;4. 财务上的体现;3、怎样评估企业价值链（创业企业）？ ● 技术方向：先进与成熟性、开发团队及可持续性； ● 市场方向：市场策略与定位、市场份额与手段； ● 管理团队：领导者、核心团队； ● 想象空间及股权可流动性：企业发展空间、产业链接空间、效率提高空间、资本市场运作空间； ● 现金流财务体系：赢利模式、现金流(NPV)、回报风险。 ;4、企业价值图（创业企业）; 5、投资人的决策依据 ● NPV (Net Present Value)净限值 ● Payback (Years)回报期 ● IRR (Internal Return Rate)内???收益率 ● ARR (Accounting Return Rate)会计收益率 ● PI (Profitability Index)利润指数; 6、投资人的通常估值方法  ● 一般会计法（静态法） ● 动态会计法 ● P/E市盈率法 ● 资产分拆法 ● 投入溢价法 ● 现金流倍数法 ● 同行业类比法; 6、当前投资人倾向性的项目  ● 具有好的商业运营模型，如Net类公司 ● 大的现金流量，如国美； ● 行业内领先、市场能力强，如蒙牛； ● 行业市场潜力大，如医疗类； ● 团队实力强，如点金； ● 增长速度快 ● 固定资产投资较小  ● …….;融资;1、融资对象—Who？;2、企业融资的主要流程;2.1、 融资准备;2.2、 确定投资人;2.3、 审慎性调查（一）;审慎性调查（二）;LIST 法律结构 组织结构 控制系统;市场资料清单 l?????? ● 市场战略 l????????● 市场定位 l????????● 市场份额 l????????● 竞争对手分析 l????????● 市场目标 l????????● 市场手段 l????????● 品牌的建立与维护 l????????● 市场销售业绩 l????????● 市场模式 l????????● 市场结构框架 ;2.4、 谈判; ;2.6、 交易结束;2.7、 新的融资;;9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。7月-217月-21Friday, July 30, 2021 10、人的志向通常和他们的能力成正比例。05:02:5105:02:5105:027/30/2021 5:02:51 AM 11、夫学须志也，才须学也，非学无以广才，非志无以成学。7月-2105:02:5105:02Jul-2130-Jul-21 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。05:02