上市公司收购实务操作.pptxVIP

实务操作 东中国收购兼并研究中心 东方高圣 并购专家 收购的类型及相关法律规定 上市公司收购的三大难点 收购中其他应注意的问题 MBO的操作难点及相应解决思路 关于收购的最新立法动向收购的类型要约收购协议收购通过二级市场收购委托书收购司法裁定行政划拨吸收合并间接收购托管要约收购要约收购是国际证券市场最常见的收购方式中国市场分割下的特色要约——分类要约 同一类股东同股同权要约收购的发起自愿要约强制要约持股30%，包括通过任何方式持有和一致行动人持有包括直接持有和间接持有要约收购的价格、数量和支付方式《上市公司收购管理暂行办法》 不得制造虚假价格，以协议收购价格发起要约成为可能 数量不得低于总股本的5% 可以采取现金、可流通的股票、政府债券 发出要约前必须支付20%现金保证金要约收购的豁免免除向全体股东发出收购要约的义务免除向流通股东发出收购要约的义务免除向法人股股东要约的义务A、B、H股中国证监会规定的其他情形。要约收购的自动豁免证券公司通过股票承销业务持有股份，但并无实际控制被收购公司意图；持有被收购公司的股份因被收购公司减少股份而达到百分之三十以上；持有股份已达到或者超过被收购公司已发行股份的百分之三十，在一年后每连续十二个月内增持的股份不超过被收购公司已发行股份的百分之五要约收购的申请豁免 被收购公司实际控制人未改变通过行使质权取得股份不以控制被收购公司为目的为挽救该被