私募股权投资_(PE).pptVIP

* 私募股权投资业务培训 * （一）私募股权投资业务简介 （四）退出方式 （二）项目遴选和估值 （三）投后管理方法 （五）案例分析 * 概念和分类 私募股权投资（Private Equity): 私募股权投资管理公司通过私募形式向合格投资人募集资金，成立私募股权投资基金，用于对未上市企业进行权益性投资的行为。 天使投资 VC投资 PE投资 Pre-IPO PIPE投资 LBO基金 种子期公司 成长期公司 成熟期公司 上市公司 低风险 低收益 高风险 高收益 * 私募股权基金与私募证券基金的异同 私募股权基金 私募证券基金 募集方式 非公开发售 非公开发售 募集对象 少数特定的投资者，包括机构和个人 少数特定的投资者，包括机构和个人 投资成本 约2%固定管理费+20%业绩提成 约1.5%固定管理费+20%业绩提成 流动性 存续期约半年~五年，项目退出立即偿还该部分本金及收益，存续期内不可赎回，到期全部清算 一般有6个月封闭期，或有6个月准封闭期，封闭期过后可在开放日赎回 资金使用 项目退出立即分配，资金不循环使用 循环利用本金，获取复利 税收缴纳 投资人收益需缴纳个税 无 投资标的 未上市公司和权益性投资 上市公司证券 退出方式 上市、并购、回购 二级市场卖出 盈利来源 企业成长和退出溢价 二级市场买卖差价 * 股权投资与信托、租赁等债权投资的区别 投资前：无抵押担保，须进行更