第二章资金时间价值和等值计算(XXXX).pptx

第二章 资金时间价值与等值计算;学习要点;一、现金流量概念;2 现金流量 现金流入量 指在整个计算期内所发生的实际的现金流入 现金流出量 指在整个计算期内所发生的实际现金支出 净现金流量 指现金流入量和现金流出量之差。流入量大于流出量时，其值为正，反之为负。 ;3 现金流量图 表示资金在一定时期内流动状况的图形 ;4 正确估计现金流量; 用10000元建造一个任何时候均无残值的仓库，估计年收益为2000元，假如基准贴现率为12%，仓库能使用6年，问这???资是否满意？; 二、资金的时间价值; 我们知道任何经济活动都是以一定的投入获得相应的产出。对整个社会来说，其经济通常是发展的，即所有经济活动的所得大于所出。我们可以用下面的式子来揭示： G′=G+ΔG G—W ;三、利息的计算;利息计算的种类;利息计算的种类;年;例：以年利率6%存入银行1000元，共存3年。分别用单利和复利计算每年年末的本利和。; 年(n) ; 年(n) ;名义利率和有效利率;;;;;离散复利：一年中计息次数是有限的 连续复利：一年中计息次数是无限的 ;;;四、资金等值计算; 资金等值计算公式;;;;;等额支付系列复利公式 式中（1+i)n-1/i称为等额支付系列复利系数，记为（F/A i,n) ;某企业每年将100万元存入银行，若年利率为6%，5年后有多少资金可用？ 解：F=100*（F/A 6，5） =100*5.637 =563.7万元;;某公司5年后需一次性还一笔200万元的借款，存款利率为10%，从现在起企业每年等额存入银行多少偿债基金？ 解：A=200（A/F 10，5）万元 =200*0.1638万元 =32.75万元;;现金流量图 ;某工程初期总投资为1000万元，利率为5%，问在10年内要将总投资连本带息收回，每年净收益应为多少？ 解：A=1000（A/P 5，10） =1000*0.1295 =129.5万元;;;;;;运用利息公式要注意的问题;运用利息公式要注意的问题;五、等值计算实例;计息期与支付期相同;例2：某人要购买一处新房，一家银行提供20年期年利率为6%的贷款30万元，该人每年要支付多少？ 解： ;例3: 6年期付款购车，每年初付2万元，设年利率为10%，相当于一次现金支付的购价为多少？ ;例4：拟建立一项永久性的奖学金，每年计划颁发10000元，若年利率为10%，现在应在入多少钱？ ;例5：从第4年到第7年每年年末有100元的支付利率为10%，求与其等值的第0年的现值为多大?;例6? 年利率8%，每季度计息一次，每季度末借款1400元，连续借16年，求与其等值的第16年末的将来值为多少？;例7：年利率12%，每季度计息一次，每年年末支付500元，连续支付6年，求其第0年的现值为多少？ 解：其现金流量如图;计息期短于支付期;方法二 支付期向计息期靠拢，求出计息期末的等额支付。 ;方法三 把等额支付的每一个支付看作为一次支付，求出每个支付的现值。 ;计息期长于支付期;例 已知某项目的现金流量图如图所示，计息期为季度年利率12%，求1年末的金额。 ;将图a中的现金流量整理成图（b）中的现金流量;9、要学生做的事，教职员躬亲共做；要学生学的知识，教职员躬亲共学；要学生守的规则，教职员躬亲共守。3月-213月-21Tuesday, March 23, 2021 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。09:16:5009:16:5009:163/23/2021 9:16:50 AM 11、一个好的教师，是一个懂得心理学和教育学的人。3月-2109:16:5009:16Mar-2123-Mar-21 12、要记住，你不仅是教课的教师，也是学生的教育者，生活的导师和道德的引路人。09:16:5009:16:5009:16Tuesday, March 23, 2021 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。3月-213月-2109:16:5009:16:50March 23, 2021 14、谁要是自己还没有发展培养和教育好，他就不能发展培养和教育别人。23 三月 20219:16:50 上午09:16:503月-21 15、一年之计，莫如树谷；十年之计，莫如树木；终身之