第二章企业筹资管理(财务管理吕宝军教材).pptx

第二章;第一节 企业筹资概述;一、筹资及其动机;二、企业筹资的基本原则 ;三、资本金制度;四、筹集渠道与筹资方式;五、资金需要量的预测;第二节 企业筹资;一、权益资金的筹集 ;4）吸收投资资金的优缺点 ⑴ 吸收投资资金的优点 ①有利于增强企业信誉。 ②有利于尽快形成生产能力。 ③有利于降低财务风险。 ⑵ 吸收投资的缺点 ①资金成本较高。 ②企业控制权分散。 ;2．发行普通股 1）股票及其分类 股票是股份公司为筹集主权资金而发行的表示其持有人按其持有的股份享有权益和承担义务的可转让的书面证明。 ⑴股票按股东权利和义务的不同，可以分为普通股股票和优先股股票两种。 ⑵按票面是否记名，分为记名股票和无记名股票两种。 ⑶按照票面是否标有金额，分为有面额股票和无面额股票两种。 ⑷按照投资主体不同，股票可分为国家股、法人股、个人股和外商股。 ⑸按发行对象和上市地区的不同，股票可分为A股、B股、H股和N股。 ;2）股票发行 （1）股票发行的规定与条件 （2）股票发行的程序 （3）股票发行方式、销售方式和发行价格 3）股票上市 （1）股票上市的目的 （2）公司上市的条件 （3）股票上市的暂停与终止 4）普通股筹资的优缺点 ⑴普通股筹资的优点 ⑵普通股筹资的缺点 ; ;二、负债资金的筹集 ;3）银行价款的信用条件 ⑴补偿性余额 例2-2某企业按年利率5%向银行借款400万元，补偿性余额比例20%，企业实际借款利率为？;⑵信贷额度 ⑶周转信贷协议 例2-3某企业与银行商定的周转信贷额度为2 000万元，承诺费率为1%，该企业年度内借款额为1 800万元，该企业应向银行支付的承诺费为？ 应付承诺费＝(2 000－1 800)×1％=2(万元);4）借款利息的支付方式 ⑴利随本清法 ⑵贴现法 ⑶附加法;5）银行借款的优缺点 ⑴银行借款的优点 ⑵银行借款的缺点 2．发行债券 1）债券及其种类 ⑴债券 ⑵债券种类 2）发行债券的资格与条件 ⑴发行债券的资格 ⑵发行债券的条件 3）发行债券的程序 ⑴发行债券的决议或决定 ⑵发行债券的申请与批准 ⑶制作募集办法并予??公告 ⑷募集借款 4）发行债券的要素 ⑴债券的面值。⑵债券的期限。⑶债券的利率。 ⑷偿还方式。⑸发行价格。 ;3．融资租赁 1）融资租赁及租赁种类 ⑴融资租赁 ⑵租赁的种类 ①经营租赁。②融资租赁 2）融资租赁的特点 ⑴承租方能实际控制租赁资产。⑵融资租赁是一种不可解约的租赁。⑶租赁期长⑷出租方一般不提供维修、保养方面的服务。 ⑸租赁期满，承租人可选择留用、续租、退还，通常由承租人留购。 3）融资租赁的形式 ⑴直接租赁 ⑵售后回租 ⑶杠杆租赁 4）融资租赁的程序 ⑴做出租赁决策 ⑵选择租赁公司 ⑶办理租赁委托 ⑷签订购货协议 ⑸签订租赁合同 ⑹办理验货及投保 ⑺交付租金 ⑻租赁期满的设备处理;4．商业信用 1）应付账款 2）应付票据;第三节 企业筹资决策 ;一、资本成本;2．个别资本成本 个别资金成本是指各种筹资方式所筹资金的成本。主要包括银行借款成本、债券成本、优先股成本、普通股成本和留存收益成本。 1）银行借款资本成本 ;例2-10某企业发行债券1 000万元，筹资费率3%，债券利息率9%，所得税率33%。该债券资金成本为？;二、杠杆原理 ;2．财务杠杆 1）财务杠杆效应 2）财务杠杆系数;3．复合杠杆 1）复合杠杆效应 2）复合杠杆系数;三、资金结构的优化 ; 本章结语;9、要学生做的事，教职员躬亲共做；要学生学的知识，教职员躬亲共学；要学生守的规则，教职员躬亲共守。3月-213月-21Tuesday, March 23, 2021 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。09:15:2909:15:2909:153/23/2021 9:15:29 AM 11、一个好的教师，是一个懂得心理学和教育学的人。3月-2109:15:2909:15Mar-2123-Mar-21 12、要记住，你不仅是教课的教师，也是学生的教育者，生活的导师和道德的引路人。09:15:2909:15:2909:15Tuesday, March 23, 2021 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。3月-213月-2109:15:2909:15:29March 23, 2021 14、谁要是自己还没有发展培养和教育好，他就不能发展培养