全球资管行业数字化转型战略蓝图与实践-麦肯锡.pdf

麦肯锡 中国银行业CEO季刊 全球洞见 中国实践 全球资管行业数字化转型 战略蓝图与实践 2020年冬季刊 精简版 1 2020年冬季刊 麦肯锡 中国银行业CEO季刊 刊首语 截至2020年上半年，中国大资管市场整体AUM规模高达116万亿元人民币，已经成为仅次于 美国的第二大资管市场，但是相较2013-2017年高达33%的年复合增长率，2017到2020上半 年的资产管理规模不升反降。市场数据反映出2018年资管新规加速落地两年多以来市场发 生的深刻结构化变革。在通道业务收缩、保本理财淡出市场、产品净值化转型的背景下，以 公募基金、基金专户、私募证券投资基金、私募股权投资基金和保险资管为代表的主动管理 先发优势类资管机构2020年上半年管理的资产规模超过59万亿元，首次超越以信托、券商 资管、基金子公司和银行理财为代表的资管机构，后者曾经以通道和资金池运作为主，目前 正在向主动管理和净值化转型。可以说，资管新规落实两年多以来已经取得了初步成效，中 国资管行业经过结构性改革正逐步走向高质量、可持续的良性发展轨道。我们预计整个市场 将在十四五回到增长轨道，2025年资产管理规模有望达到196万亿，2019-2025年均管理资 产增速将超过9%。 如果说十三五开启了中国资管行业的转型大赛，那么十四五这场大赛将迎来冲刺高潮。要在 大资管各个赛道脱颖而出，领先资管机构不仅要具备转型的决心、清晰的战略和商业模式， 更要大幅提升专业能力。麦肯锡结合全球经验和本土智慧，认为中国资管公司需要强化八大 能力：分别是专业化、工业化、系统化的投研能力，战略合作伙伴导向的零售渠道分销能力， 客群需求和解决方案导向的机构直销能力，数字化营销影响力，专业化产品管理能力，主动量 化的全面风险管理能力，战略导向的人才管理能力和企业文化建设以及全面赋能业务的资管 科技和数据应用能力。 其中数字化能力无疑是中国领先资管公司目前关注的热点，也是本期资管科技季刊的重点。 但是，中国资管机构整体数字化转型才刚刚起步，数字化水平还比较低，集中体现在以下五 大问题： 1. 在客户管理、投资研究、组合风险管理、业绩归因、定制化客户报告等环节仍然存在大 量手工流程； 2. 以采购外部系统满足分散需求为主，导致系统竖井林立，不同业务流程在不同系统之 上运转，互相割裂； 3. 系统间的数据尚未完全打通，数据标准、数据来源和更新时效不统一，无法有效通过数 据应用实现赋能； 4. 科技治理模式以被动接单、外包开发为主，科技团队普遍较小，承接大量运营类、报表 类等低价值开发工作； 5. 科技数据人才占比普遍低于10% ，部分甚至低于5% ，投入不足，组织整体数字商较低， 业务部门提不出高价值科技需求。 针对以上痛点，本期季刊通过深入研究全球领先资管机构的数字化转型战略、实施案例和 心得，总结了六大洞见，希望为中国资管行业的领导者们提供启发。 1. 数字化已经成为全球领先资管公司的重要战略支柱 2. 全球领先资管公司的数字化战略与业务战略高度一体化 3. 打造端到端资管科技平台是全球领先资管公司推动数字化战略的普遍选择 4. 基于大数据高级分析的数据应用是全球领先资管公司关注的重点 5. 金融科技开放创新是全球领先资管公司借助外力、加速新技术应用的重要手段 6. 提升科技数据人才储备和组织数字商是全球领先资管公司能力建设重点 倪以理 曲向军 全球资深董事合伙人 全球资深董事合伙人 麦肯锡中国区总裁 麦肯锡中国区金融机构业务负责人 2 麦肯锡中国银行业CEO季刊 2020年冬季刊 麦肯锡 中国银行业CEO季刊 总　　编： 倪以理　曲向军 编辑委员会： 周宁人　马 奔 韩 峰　徐海超 郭景函　刘昕昕