中国公司的海外上市选择.pptxVIP

2007年12月中国公司的海外上市选择会计师在上市过程中的职责— 安永会计师事务所目录 中国公司最新IPO动向介绍 …………………………………………….…2会计师在上市过程中的职责 ………………………………………………11中国公司的海外上市选择 ………………………………………………14海外股票市场简介 ………………………………………………15如何选择海外股票市场 ………………………………………………22如何考虑股票的定价 ………………………………………………25上市前引进海外战略/财务投资者…………………………………………27问题与解答 …………………………………………………………………34A. 中国公司最新IPO动向介绍 中国的重大亮点：2007年第3季度，全球IPO市场保持强势。通过428项IPO，全球筹得US$570亿。07年第3季度，中国公司通过77项IPO筹得US$144亿。 07年第2季度至第3季度，中国大陆的IPO经历了79%的增长 (77项IPO)。07年第3季度以77项IPO创季度新高。就筹资额而言，10大IPO中的3项以及全球20大IPO中的 5项来自中国。中国公司的交易数量和筹资额分别构成全球交易数量和筹资额的18%和25%。中国占据市场份额的领先地位在本年度的前9个月中，中国公司通过170项IPO筹得US$360亿。在前9个月中，H股上市的中国公司通过向中国大陆的投资者发行A股另筹得US$245亿(RMB1,854亿)。 IPO的行业分析：主要行业（根据交易数量）包括材料业、工业和消费用原材料业。主要行业（根据筹资额）包括材料业、房地产和金融公司。全球的重大亮点交易所分析：根据IPO数量：澳大利亚证券交易所(ASX)、伦敦创业板市场(AIM)、香港联交所(HKSE)和纳斯达克(NASDAQ)分别为本季度的四大交易所。根据筹资额：纽约证券交易所(NYSE)、香港联交所和德意志交易所(Deutsche Borse)分别为本季度的三大交易所。尽管07年第3季度的所有IPO中只有4%在 纽约证券交易所上市，纽约证券交易所吸引了该季度筹资额的15%（第1位），这主要是由于大笔的美国交易（如美国的MF Global、巴西的Cosan和美国的VWare）。尽管07年第3季度的IPO总数中只有5%在 香港联交所上市，香港联交所吸引了该季度所筹资额的14%（第2位），这主要是由于远洋地产(Sino-Ocean Land)和复星(Fosun)的IPO。中国的重大亮点：20大公司（根据筹资额排列的 20大IPO）亚太地区占有20大公司的35%（20项IPO中的7项）中美洲和南美洲占有20大公司的25% 20大公司中的18家在其本国交易所上市，2家未在其本国交易所上市的公司在纽约证券交易所上市。20大公司的IPO筹得$273.47亿，占本季度筹资总额的6%以上。新兴市场在10大IPO中占有7项，并在20大IPO中占有13项。金融业以及能源动力业中占据了20大IPO的一半以上。按季度列示的全球IPO活动按季度列示的中国IPO活动中国公司的IPO活动 – 按证券交易所*根据IPO数量07年第3季度06年第3季度07年第2季度*本幻灯片中, 采用的数据是交易所所在地的数据，与上市公司的所在地无关。来源：Dealogic, Thomson Financial中国公司的IPO活动 – 按证券交易所*根据筹资总额07年第3季度06年第3季度07年第2季度*本幻灯片中, 采用的数据是交易所所在地的数据，与上市公司的所在地无关。来源：Dealogic, Thomson Financial新兴市场巴西、俄罗斯、印度和中国的全球IPO 活动，按季度统计B. 会计师在上市过程中的职责 前期工作对上市重组提供咨询意见，考虑重组对会计并表等的影响对企业会计及编制财务报表可能出现的问题提供意见，要求企业完善会计报表的编制及选择合适的会计政策并予以提供咨询意见核心工作对企业过去3年业绩进行审阅并编制会计师报告对企业编制的盈利预测进行审阅并提供意见对审计报表截止日后的基准日进行财务报表审阅及确认期后企业债务状况审阅招股书初稿、协助保荐人、律师及管理层进行业务分析（MDA）及提供全面协助，包括招股书内披露的资本情况表、上市数据分析及披露等出据安慰函盈利预测(如适用)招股书财务资料及相关内容144A (如适用)C. 中国公司的海外上市选择 1. 海外股票市场简介 股票发行种类和资本市场的选择根据目前中国企业海外上市操作的实务，通常有以下的选择：市场上市公司总市值(美元 ) 香港主板(Main Board)28,205亿新加坡主板(Main Board)3,984亿美国纽约证券交易所(NYSE)204,391亿纳斯达克(NASDAQ)80,168亿中国上海35,2