在做格兰杰因果检验之前课件.pptVIP

? ? 3. 关于滞后期数问题 格兰杰因果检验对于模型中滞后期数的选择十分敏感 。在实际应用中，可以通过 AIC 、 BIC 等选择来确定 滞后期数。 ? ? 4. 经济学含义 格兰杰因果关系不等于实际因果关系，实际因果关系 还需借助经济理论进行进一步的分析；统计意义上的 格兰杰因果关系对于经济预测将起很大的作用。 第五节 案例分析 中国城镇居民的生活费支出与可支 配收入关系的研究 表 10.3 是我国城镇居民月人均可支配收入 （ SR ）和生活费支出（ ZC ）的调整序列。现 用 EG 两步法考察它们之间是否存在协整关系 在 EViews 中建立中作文档，录入人均可支配收 入（ SR ）和生活费支出（ ZC ）序列的数据。双 SR 击人均可支配收入（ ）序列，出现工作文件 窗口，在其左上方点击 EViews 键出现下拉菜单， 点击 Unit Root Test ，出现对话框（图 10.2 ），选 择带截距项（ intercept ），滞后差分项（ Lagged differences ）选 2 阶，点击 OK ，得到估计结果， 见表 10.4 。 时序图见图 10.1 由 GDP 时序图可以看出，该序列可能存在趋势 项，因此选择 ADF 检验的第三种模型进行检验。 估计结果如下： GDP t ? 1441.019 ? 148.0223 t ? 1.195670 GDP t -1 ? 0.117395 ? GDP t -1 - 0.349391 ? GDP t -2 ^ 在原假设下，单位根的 t 检验统计量的值为 ? ? ? ? 0.195670 t ? ? ? 3.99498 ? ? ? ? 0.048979 在 1 ％、 5 ％、 10 ％三个显著性水平下，单位根 检验的 Mackinnon 临界值分别为 -4.28458 、 - 3.562882 、 -3.215267 ，显然，上述 t 检验统计量 H 0 ，表明我 值大于相应临界值，从而不能拒绝 国 1978 —— 2011 年度 GDP 序列存在单位根，是 非平稳序列。 第三节 协整 本节基本内容 : ●协整的概念 ●协整检验 ●误差修正模型 一、协整的概念 引例：一个货币需求分析的例子。 依照经典理论，一国或一地区的货币需求量主 要取决于规模变量和机会成本变量，即实际收 入、价格水平以及利率。以对数形式的计量经 济模型将货币需求函数描述出来，形式为： ln M t ? ? 0 ? ? 1 ln P t ? ? 2 ln Y t ? ? 3 r t ? u t M 为货币需求， 其中， 为实 P 为价格水平， Y u 为扰动项， 际收入总额， ? 为模 r 为利率， 型参数 。 问题： 估计出来的货币需求函数是否揭示了货币 需求的长期均衡关系？ （ 1 ）如果上述货币需求函数是适当的，那么货 币需求对长期均衡关系的偏离将是暂时的，扰动 项序列是平稳序列，估计出来的货币需求函数就 揭示了货币需求的长期均衡关系。 （ 2 ）相反，如果扰动项序列有随机趋势而呈现 非平稳现象，那么模型中的误差会逐步积聚，使 得货币需求对长期均衡关系的偏离在长时期内不 会消失。 上述货币需求模型是否具有实际价值，关键在于 扰动项序列是否平稳。 货币供给量、实际收入、价格水平以及利率可能 是 I(1) 序列。一般情况下，多个非平稳序列的线 性组合也是非平稳序列。 如果货币供给量、实际收入、价格水平以及利率 的任何线性组合都是非平稳的，那么上述货币需 求模型的扰动项序列就不可能是平稳的，从而模 型并没有揭示出货币需求的长期稳定关系 。 反过来说，如果上述货币需求模型描述了货币 需求的长期均衡关系，那么扰动项序列必定是 平稳序列，也就是说，非平稳的货币供给量、 实际收入、价格水平以及利率四变量之间存在 平稳的线性组合。 上述例子向我们揭示了这样一个事实： “包含非平稳变量的均衡系统，必然意味着这 些非平稳变量的某种组合是平稳的” 这正是协整理论的思想。 所谓协整，是指多个非平稳变量的某种线性组合 是平稳的。 例如，收入与消费，工资与价格，政府支出与税 收，出口与进口等，这些经济时间序列一般是非 平稳序列，但它们之间却往往存在长期均衡关系。 下面给出协整的严格定义： 对于两个序列 y t ? I(1), x t ? I(1) ， ? X ? 和 ?