第二章 财务管理基础-证券资产组合的风险及其衡量——资产组合的风险分散功能.pdfVIP

2015年全国会计专业技术中级资格考试内部资料 财务管理 第二章 财务管理基础 知识点：证券资产组合的风险及其衡量——资产组 合的风险分散功能 ● 详细描述： 相关系数：　　 相关系数总是在－1到＋1之间的范围内变动，－1代表完全负相关 ，＋1代表完全正相关。　　（1）－1≤ρ≤1　　 （2）相关系数＝1，表示两项资产收益率的变化方向和变化幅度完全相 同。　　 （3）相关系数＝－1，表示两项资产收益率的变化方向和变化幅度完全 相反。　　 （4）相关系数＝0，不相关。 两项证券资产组合的收益率的方差满足以下关系式： 结论：对于资产组合而言，资产组合的收益是各个资产收益的加权平均 数；资产组合的风险不一定是加权平均风险，当相关系数小于1，存在风险 抵消效应。 例题： 1.证券组合风险的大小，等于组合中各个证券风险的加权平均数。（） A.正确 B.错误 正确答案：B