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第六章 营运资本管理;主要内容;第一节 营运资本管理概述;二、营运资本的管理原则;三、营运资本管理的内容;2、流动负债 短期借款 应付款项 特点：（成本低、没有补偿性存款的要求、融资规模较大、提高公司信誉（商业汇票））;四、营运资金政策;流动资产和流动负债的配合;1、正常型筹资组合 临时性流动资产＝临时性负债 永久性流动资产＋固定资产＝长期负债＋自发性负债＋权益资本 ;2、冒险型筹资组合 临时性流动资产＜临时性负债 有较低的资本成本 收益性和风险性均高的营运资金筹集政策??? ;3、保守型筹资组合 临时性流动资产＞临时性负债 收益性和风险性均低的营运资金筹集政策。 ;练习1;第二节 现金管理;二、现金管理 1、力争现金流量同步 2、使用现金浮游量 3、加速收款 4、推迟应付款的支付 5、适当进行证券投资 ;三、最佳现金持有量;（二）存货模式 相关成本包括: 交易成本 机会成本 ;交易成本：现金的交易成本与现金转换次数、每次的转换量有关，假定现金每次的交易成本是固定的。 ;机会成本：指企业因保留一定现金余额而丧失的再投资收益。机会成本与现金的平时持有量成正比。;公式：;评价：;（三）现金周转模型;（四）随机模式 ;练习2;;第三节 应收帐款管理;二、应收账款管理发生的成本;三、信用政策的确定;一）信用标准的确定;二）信用条件;1、信用期限;计算步骤：;2、现金折扣政策;练习3;练习4;续;练习5;三）应收帐款的收帐;第四节 存货管理;二、储备存货的有关成本;类别? 构成 详细项目 与订货批量的关系 决策相关性 取得成本 订货成本 订货变 成反方向变化 相关 动成本 订货固 无关 不相关 定成本 购置成本 存在价格折扣时 存在价格折扣 与订货批量成反 时相关 方向变化 储存成本 储存变 与同向变化 相关 动成本 储存固 无关 不相关 定成本 缺货成本 反向变化 存在缺货时相关 ?? ;三、存货决策;（2）存货陆续供应和使用;公式：;应用：;（3）保险储备（B）;最佳保险储备量的确定方法 （需求量变化引起的缺货）： 计算出各不同保险储备量下的总成本，以总成本最低的保险储备量作为最佳保险储备量。; 计算方法： 某保险储备量下的总成本 ＝年缺货成本＋保险储备成本 ＝一次订货缺货量×年订货次数×单位缺货成本＋保险储备量×单位储存成本 TC（S、B）=CS+CB=KU×S×N＋B×KC ;最佳保险储备量的确定方法（延迟交货引起的缺货）： 只要将延长的天数折算为增加的需求量即可，其计算原理与前述相同。 ;练习6;练习7;练习8;练习9;9、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。2月-212月-21Thursday, February 18, 2021 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。16:44:1416:44:1416:442/18/2021 4:44:14 PM 11、越是没有本领的就越加自命不凡。2月-2116:44:1416:44Feb-2118-Feb-21 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。16:44:1416:44:1416:44Thursday, February 18, 2021 13、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。2月-212月-2116:44:1416:44:14February 18, 2021 14、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。18 二月 202